“量化投資的優(yōu)勢是可以降低風險。僅依靠定性研究的投資，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸?shù)镁狻?rdquo;詹姆斯·西蒙斯表示。這位創(chuàng)造了華爾街投資神話的傳奇人物管理的大獎章基金的平均年收益率比巴菲特還要高得多，其超越巴菲特的秘密武器就是量化投資。

面對實體經(jīng)濟的走弱和A股震蕩，越來越多的投資者關注量化對沖類產(chǎn)品，渴望尋求一種風險相對較低且收益穩(wěn)健的資產(chǎn)配置方式。

從市場容量判斷，當前量化投資產(chǎn)品在私募領域品類更加繁多，隨著投資者對市場波動和量化投資的深入認識，量化投資的高性價比優(yōu)勢有望被市場進一步認可。同時，鑒于目前國內(nèi)金融衍生品相對匱乏的現(xiàn)實，資產(chǎn)管理人可以通過對產(chǎn)品發(fā)行時點的選擇和產(chǎn)品投資限制的適度放開來設計和開發(fā)滿足客戶需求的多策略量化投資產(chǎn)品。

從量化投資的屬性來看，區(qū)別于定性研究對個人投資經(jīng)驗的依賴性，量化投資基于市場部分有效的理論基礎，通過對組合收益來源的研究，強調通過數(shù)據(jù)和模型實現(xiàn)更大的收益風險比，實踐定性思想的量化應用。

尤其是在震蕩市中，一向以科學和定量研究著稱的量化對沖策略在追求收益方面具有內(nèi)生優(yōu)勢。“嵌入擇時和擇股模型的量化對沖策略在獲取收益方面具有自身的優(yōu)勢。”東方紅資產(chǎn)管理執(zhí)行董事、量化投資部總經(jīng)理徐習佳坦言，市場震蕩期間，收益需要更加精細化和系統(tǒng)化的風險管理，靈活對沖策略本身降低了系統(tǒng)風險發(fā)生的概率。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，大數(shù)據(jù)維度的拓展也給量化投資提供了新的命題和研究素材。

據(jù)了解，目前東方紅資產(chǎn)管理旗下量化產(chǎn)品主要分為四類：第一類是當市場向好時可以進行根據(jù)擇時需要實現(xiàn)靈活對沖的產(chǎn)品；第二類是限定風險敞口混合阿爾法收益、市場收益和套利收益的混合型產(chǎn)品；第三類是完全對沖市場中性類的產(chǎn)品；第四類則是以跟蹤特定指數(shù)或概念獲取超額收益的相對收益產(chǎn)品，適合中長線資金在市場處于相對低點或存在結構型行情時進行配置。

隨著市場的成熟發(fā)展，量化投資產(chǎn)品有望成為投資者的優(yōu)先投資選擇。建議投資人既要看準機會對沖部分系統(tǒng)性風險，也要利用缺乏對沖工具造成的市場失效，充分挖掘超額收益的潛力和空間。