說起人工智能想必大家已經(jīng)熟悉的不能再熟悉了，現(xiàn)在我們的生活處處都充滿著人工智能的影子。
當(dāng)aqf量化投資和人工智能組合之后會(huì)發(fā)生什么化學(xué)反應(yīng)呢？
人工智能發(fā)展迅猛
其實(shí)，早在20世紀(jì)的華爾街，人工智能替代人類完成部分工作的苗頭就已顯現(xiàn)。數(shù)學(xué)家、偉大的對(duì)沖經(jīng)理之一——詹姆斯.西蒙斯帶著他的文藝復(fù)興科技公司在全球市場(chǎng)中進(jìn)行投資，與之前的金融公司不同的是，在這家投資公司里計(jì)算機(jī)更多的取代了金融分析師的工作，傳統(tǒng)華爾街分析師的席位寥寥無幾。這家公司就是有名的量化投資型基金——大獎(jiǎng)?wù)禄鸬姆趸兀炕顿Y也就此來到大眾視野。
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在量化投資世界，人工智能已經(jīng)取代人類完成了部分工作，但這是否就意味著人工智能將取代人類呢？答案是否定的，人工智能所替代的部分是完成工作的能力，而不是替代人類。尤其是在量化投資世界，人工智能只是工具，為客戶提供服務(wù)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合帶給投資者的投資組合和收益。如同智能手機(jī)，它能帶給我們的是讓我們?cè)谌魏谓锹鋵?shí)時(shí)交流，此外還能在多種生活場(chǎng)景中更加便利的優(yōu)點(diǎn)。
那么，人工智能又給量化投資帶來了哪些優(yōu)勢(shì)呢？在大多數(shù)人眼里，量化投資是一個(gè)神秘的領(lǐng)域，“黑匣子”更是讓人摸不著頭腦。但其實(shí)量化投資就是通過數(shù)量化方式及計(jì)算機(jī)程序化發(fā)出買賣指令，以獲取穩(wěn)定收益為目的的交易方式；通過建立模型——黑匣子，進(jìn)行估值、擇時(shí)及選股。
量化投資的交易優(yōu)勢(shì)
這樣的投資交易模式會(huì)在選股時(shí)，把公司基本面的一些數(shù)據(jù)作為模型指標(biāo)，并在模型里加上市場(chǎng)的趨勢(shì)指標(biāo)，終的交易決策則是模型綜合所有指標(biāo)運(yùn)行的結(jié)果。這樣的投資交易優(yōu)勢(shì)有：
紀(jì)律性
擇時(shí)、選股等交易決策由模型決定，避開情緒性、貪婪等可能導(dǎo)致投資失誤的心理因素干擾；
系統(tǒng)性
多層次，多角度的量化投資模型。在大類資產(chǎn)配置，行業(yè)精選，個(gè)股配置上都有各自的子模型；同時(shí)對(duì)市場(chǎng)周期，結(jié)構(gòu)，估值，市場(chǎng)情緒等建立跟蹤指標(biāo)；
套利思維
在每一個(gè)市場(chǎng)的時(shí)刻，用模型分析獲取超過市場(chǎng)的α收益；
概率取勝
在風(fēng)云詭譎的市場(chǎng)中，再完善的模型也無法做到的勝率。量化投資依靠超過市場(chǎng)平均的獲勝概率，微贏微輸，積沙成塔，獲取可觀的收益。
量化基金與投資策略
那么除了以上的優(yōu)勢(shì)點(diǎn)，人工智能的加入對(duì)于量化投資還有哪些益處呢？那就是1+1﹥2。
有了人工智能的大數(shù)據(jù)支持，再加上量化寬客恰當(dāng)?shù)耐顿Y策略，量化投資被稱為震蕩市的利器。
金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年底，在我國(guó)量化基金的數(shù)目共有123只，根據(jù)投資策略不同，可劃分為主動(dòng)型、指數(shù)型、對(duì)沖型三種類型，其中主動(dòng)型多為主動(dòng)股混型量化基金，采用多因子選股、事件驅(qū)動(dòng)等策略；指數(shù)型則多采用量化方法輔助指數(shù)跟蹤或增強(qiáng)；對(duì)沖型則是加入了市場(chǎng)中性策略對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
主動(dòng)型量化基金
主動(dòng)型量化基金青睞于窄幅震蕩，主動(dòng)型量化基金具有持股倉位較高、持股數(shù)量大且分散度高、波動(dòng)率及Beta值較高、擇股能力優(yōu)于擇時(shí)能力等特點(diǎn)。因此，主動(dòng)型量化基金的選股模型具備一定的時(shí)效性，一般說來，主動(dòng)型量化基金在震蕩行情、成長(zhǎng)牛市行情、牛市行情表現(xiàn)較好，而在藍(lán)籌牛市、熊市行情表現(xiàn)較差。
指數(shù)型量化基金
指數(shù)增強(qiáng)型基金逢低進(jìn)場(chǎng)。增強(qiáng)型指數(shù)基金通常采用“指數(shù)化投資為主、主動(dòng)性投資為輔”的投資策略，在被動(dòng)跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，加入增強(qiáng)型的積極投資手段，來額外獲得市場(chǎng)收益。在中長(zhǎng)期的配置下，指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品的下行風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效控制，并在行情上漲時(shí)獲得Beta和Alpha的共同收益。逢低進(jìn)場(chǎng)決定了該類型基金能在很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)能夠提供一個(gè)較好的增長(zhǎng)率，并為投資者帶來一個(gè)理想的回報(bào)。
對(duì)沖型量化基金
對(duì)沖型量化基金不懼市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn)。量化對(duì)沖的投資方式可以回避單邊做多市場(chǎng)的主要缺陷，一方面建立能夠獲取超額收益的投資組合的多頭頭寸，另一方面建立股指期貨的空頭頭寸，對(duì)沖現(xiàn)貨組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，從而獲取正的收益。換言之，量化對(duì)沖基金預(yù)期收益率與市場(chǎng)漲跌無關(guān)，通過不斷套利，積小勝為大勝，成為低行情時(shí)的抗跌典范。
以上三種量化投資類型孰優(yōu)孰劣，難以論斷。每一種類型，都有獲利豐厚的可能；的勝負(fù)，跟量化寬客的市場(chǎng)前瞻能力成正比，因時(shí)制宜，在市場(chǎng)低點(diǎn)持續(xù)吸籌，高點(diǎn)不急于追漲殺跌，才能在笑傲基金江湖。
其實(shí)，投資如同沙場(chǎng)廝殺，需要知己知彼才能百戰(zhàn)不殆。人工智能給量化投資創(chuàng)造了得數(shù)據(jù)者得天下的優(yōu)勢(shì)，量化投資也給了人工智能綻放實(shí)力的舞臺(tái)，所以人工智能和量化投資“鶴立”震蕩市，看似偶然實(shí)則必然。
