隨著科技越來越發(fā)達(dá)，人工智能也正在快速的走進(jìn)我們的身邊，當(dāng)然金融領(lǐng)域人工智能也在慢慢的延伸。
接下來我們會(huì)分三期就人工智能和金融領(lǐng)域的結(jié)合做一系列分析，厘清人工智能在金融領(lǐng)域已經(jīng)都做了哪些嘗試，以及成果：

運(yùn)用人工智能進(jìn)行量化交易；
人工智能輔助金融新聞、報(bào)告、投資意向書的半自動(dòng)化生產(chǎn)；
人工智能進(jìn)行行業(yè)、企業(yè)的語義搜索。

量化交易從很早開始就運(yùn)用機(jī)器進(jìn)行輔助工作，分析員通過編寫簡單函數(shù)，設(shè)計(jì)一些指標(biāo)，觀察數(shù)據(jù)分布，而這些僅僅把機(jī)器當(dāng)做一個(gè)運(yùn)算器來使用。直到近些年機(jī)器學(xué)習(xí)的崛起，數(shù)據(jù)可以快速海量地進(jìn)行分析、擬合、預(yù)測，人們逐漸把人工智能與量化交易聯(lián)系得愈發(fā)緊密。我們可以把量化交易按照人工智能的子領(lǐng)域(機(jī)器學(xué)習(xí)，自然語言處理，知識圖譜)分為三個(gè)階段。

一.機(jī)器學(xué)習(xí)

分析員們對財(cái)務(wù)、交易數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，分析其中顯著特征，利用回歸分析等傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)算法預(yù)測交易策略。這種方式有兩個(gè)主要弊端，其一是數(shù)據(jù)不夠豐富，僅限于交易數(shù)據(jù)，更重要的是它受限于特征的選取與組合(Feature Engineering)，模型的好壞取決于分析員對數(shù)據(jù)的敏感程度。此外一種做法是，模仿專家的行為，選擇某一領(lǐng)域的特定專家，復(fù)制他們的決策過程，并導(dǎo)入可重復(fù)的計(jì)算框架。

代表公司：

總部位于紐約的Rebellion Research在2007年推出了第一個(gè)純?nèi)斯ぶ悄?AI)投資基金。該公司的交易系統(tǒng)是基于貝葉斯機(jī)器學(xué)習(xí)，結(jié)合預(yù)測算法，響應(yīng)新的信息和歷史經(jīng)驗(yàn)從而不斷演化，有效地通過自學(xué)習(xí)完成全球44個(gè)在股票、債券、大宗商品和外匯上的交易。

日本的初創(chuàng)公司Alpaca，他們的交易平臺Capitalico利用基于圖像識別的深度學(xué)習(xí)技術(shù)，允許用戶很容易地從存檔里找到外匯交易圖表并幫忙做好分析，這樣一來，普通人就能知道明星交易員是如何做交易的，從他們的經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)并作出更準(zhǔn)確的交易。

倫敦的對沖基金機(jī)構(gòu)Castilium由金融領(lǐng)域大佬與計(jì)算機(jī)科學(xué)家一同創(chuàng)建，包括前德意志銀行衍生品專家、花旗集團(tuán)前董事長兼首席執(zhí)行官和麻省理工的教授。他們采訪了大量交易員和基金經(jīng)理，復(fù)制分析師、交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理們的推理和決策過程，并將它們納入算法中。

坐落在香港的Aidyia致力于用人工智能分析美股市場，依賴于多種AI的混合，包括遺傳算法(genetic evolution)，概率邏輯(probabilistic logic)，系統(tǒng)會(huì)分析大盤行情以及宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，之后會(huì)做出自己的市場預(yù)測，并對的行動(dòng)進(jìn)行表決。

全球的對沖基金橋水聯(lián)合(Bridgewater Asspcoates)，使用一種基于歷史數(shù)據(jù)與統(tǒng)計(jì)概率的交易算法，讓系統(tǒng)能夠自動(dòng)學(xué)習(xí)市場變化并適應(yīng)新的信息。與其類似的公司還有Point72 Asset，Renaissance Technologies， Two Sigma。

二.自然語言處理

人們發(fā)現(xiàn)僅僅從數(shù)字推測模型是不夠的，開始考慮引入新聞，政策，社交網(wǎng)絡(luò)中的豐富文本并運(yùn)用自然語言處理技術(shù)分析，將非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化處理，并從中探尋影響市場變動(dòng)的線索。這方面直接用于投資交易的并不多，更多是用于風(fēng)控與征信。通過爬取個(gè)人及企業(yè)在其主頁、社交媒體等地方的數(shù)據(jù)，一來可以判斷企業(yè)或其產(chǎn)品在社會(huì)中的影響力，比如觀測App下載量，微博中提及產(chǎn)品的次數(shù)，在zhihu上對其產(chǎn)品的評價(jià);此外將數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化后，也可推測投資的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。這方面國內(nèi)的很多互聯(lián)網(wǎng)貸款，征信公司都在大量使用自然語言處理技術(shù)，例如宜信，閃銀等。另外一些公司則利用這些技術(shù)進(jìn)行B端潛在客戶的搜尋，如Everstring，并將信息出售給其上游公司。

代表公司：

CommEq是今年6月份在倫敦新設(shè)的一家基于人工智能(AI)的對沖基金。CommEq的投資方法結(jié)合了定量模型與自然語言處理(NLP)，使計(jì)算機(jī)能夠如人類一樣通過推斷和邏輯演繹理解不完整和非結(jié)構(gòu)化的信息。
由李嘉誠與塔塔通訊投資的Sentient Technologies運(yùn)用自然語言處理，深度學(xué)習(xí)(Deep Learning)等多種AI技術(shù)，進(jìn)行量化交易模型的建立。

Kensho是美國一家基于云計(jì)算的智能計(jì)算機(jī)系統(tǒng)先鋒公司。Kensho 結(jié)合自然語言搜索，圖形化用戶界面和云計(jì)算，為金融市場的投資人們提供一套全新的數(shù)據(jù)分析工具——Warren。Warren 能夠回答復(fù)雜的金融市場問題，如各種數(shù)據(jù)、股票走向等，可回答約 100 萬種關(guān)于全球事件對股價(jià)影響的英文問題。》》》點(diǎn)擊學(xué)習(xí)量化交易長久更新班

三.知識圖譜

上述技術(shù)經(jīng)常會(huì)在一些意外發(fā)生的時(shí)候預(yù)測失敗，例如911、熔斷機(jī)制和賣空禁令等等。人工智能系統(tǒng)沒有遇到過這些情況，無法從歷史數(shù)據(jù)中學(xué)習(xí)到相關(guān)模式。這時(shí)候如果讓人工智能管理資產(chǎn)，就會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，機(jī)器學(xué)習(xí)擅長發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)間的相關(guān)性而非因果性。很有名的一個(gè)例子是早在1990年，對沖基金First Quadrant發(fā)現(xiàn)孟加拉國生產(chǎn)的黃油，加上美國生產(chǎn)的奶酪以及孟加拉國羊的數(shù)量與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)自1983年開始的10年時(shí)間內(nèi)均具有99%以上的統(tǒng)計(jì)相關(guān)性，1993年之后，這種關(guān)系莫名其妙的消失了。這就是由于自學(xué)習(xí)的機(jī)器無法區(qū)分虛假的相關(guān)性所導(dǎo)致的，這時(shí)候就需要專家設(shè)置的知識庫(規(guī)則)來避免這種虛假相關(guān)性的發(fā)生。

知識圖譜本質(zhì)上是語義網(wǎng)絡(luò)，是一種基于圖的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，根據(jù)專家設(shè)計(jì)的規(guī)則與不同種類的實(shí)體連接所組成的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。知識圖譜提供了從“關(guān)系”的角度去分析問題的能力。就金融領(lǐng)域來說，規(guī)則可以是專家對行業(yè)的理解，投資的邏輯，風(fēng)控的把握，關(guān)系可以是企業(yè)的上下游、合作、競爭對手、子母公司、投資、對標(biāo)等關(guān)系，可以是高管與企業(yè)間的任職等關(guān)系，也可以是行業(yè)間的邏輯關(guān)系，實(shí)體則是投資機(jī)構(gòu)、投資人、企業(yè)等等，把他們知識圖譜表示出來，從而進(jìn)行更深入的知識推理。

目前知識圖譜在金融中的應(yīng)用大多在于風(fēng)控征信，基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控需要把不同來源的數(shù)據(jù)(結(jié)構(gòu)化，非結(jié)構(gòu))整合到一起，它可以檢測數(shù)據(jù)當(dāng)中的不一致性，舉例來說，借款人張三和借款人李四填寫的是同一個(gè)公司電話，但張三填寫的公司和李四填寫的公司完全不一樣，這就成了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，需要審核人員格外的注意。

而以新三板投資為例，知識圖譜可以將企業(yè)的投融資、上下游，競爭等關(guān)系關(guān)聯(lián)起來，從而展示出一家企業(yè)在行業(yè)中的全貌。如下圖所示，我們可以看到德瑞鋰電的客戶惠州德賽是國資委投資的，這就符合某些投資人的邏輯，是一個(gè)投資亮點(diǎn)。此外還可以看到，德瑞鋰電的材料供應(yīng)商是什么情況，以多少比例從注冊資本多少的企業(yè)供貨，這也可以判斷企業(yè)是否可以持續(xù)穩(wěn)定的生產(chǎn)。

以投資關(guān)系為例，知識圖譜可以將整個(gè)股權(quán)沿革串起來，方便地展示出哪些PE機(jī)構(gòu)在哪一年進(jìn)入，進(jìn)入的價(jià)格是多少，是否有對賭條款，這些信息不僅可以判斷該機(jī)構(gòu)進(jìn)入當(dāng)時(shí)的估值，公司未來的發(fā)展情況(公司成長的節(jié)奏)，還可以看清PE機(jī)構(gòu)的投資偏好，投資邏輯是如何變更發(fā)展的。

目前知識圖譜在工業(yè)界還沒有形成大規(guī)模的應(yīng)用。即便有部分企業(yè)試圖往這個(gè)方向發(fā)展，但很多仍處于調(diào)研階段。我們認(rèn)為這其中的難點(diǎn)在于如何與特定領(lǐng)域機(jī)構(gòu)建立起一套合作方式，如何將合作變成一種可輕易編程的界面，讓領(lǐng)域?qū)＜铱梢酝ㄟ^系統(tǒng)以一種非常簡單的方式進(jìn)行行業(yè)邏輯的建模，而他的邏輯可以通過系統(tǒng)實(shí)時(shí)得到驗(yàn)證，使其進(jìn)一步更新，只有通過專家與機(jī)器反反復(fù)復(fù)的迭代，形成閉環(huán)，才會(huì)服務(wù)好用戶。

代表公司有：

知識圖譜在金融早的應(yīng)用代表是Garlik。這家公司2005年成立于英國，核心成員來自南安普頓大學(xué)(University of Southampton，是語義網(wǎng)的核心研究機(jī)構(gòu)之一)，主要業(yè)務(wù)是在線個(gè)人信息監(jiān)控。他們收集網(wǎng)絡(luò)和社交媒體上的個(gè)人信息，當(dāng)發(fā)生個(gè)人信息盜竊時(shí)Garlik會(huì)及時(shí)報(bào)警。2011年他們被美國的三大個(gè)人信用記錄公司之一Experian收購，其技術(shù)被用于個(gè)人信用記錄、信用盜竊的分析。Garlik的核心技術(shù)之一是大規(guī)模語義數(shù)據(jù)庫，前后開源發(fā)布了3store, 4store, 5store等高性能數(shù)據(jù)庫。

Palantir，估值僅次于Uber的科技創(chuàng)業(yè)公司，曾用大數(shù)據(jù)幫助CIA干掉本·拉登。他們有一個(gè)基于知識圖譜的金融數(shù)據(jù)分析平臺—Palantir Metropolis，可以整合多源的量化資料，并提供一套方便易用的分析工具來滿足復(fù)雜的研究需求，其中的組件能夠進(jìn)行復(fù)雜搜索，可視化編輯與分析，有非常豐富的人機(jī)交互能力。》》》點(diǎn)擊學(xué)習(xí)量化交易策略