說到量化投資，學(xué)習(xí)過AQF課程的應(yīng)該都知道，量化投資是其中的一個(gè)課程，其實(shí)量化投資現(xiàn)在已經(jīng)應(yīng)用到很多的投資當(dāng)中，但是還是會(huì)有人問，量化投資的前景怎么樣？未來的發(fā)展趨勢(shì)如何呢？

說到量化投資，我們肯定要看一下量化投資的趨勢(shì)，可以從三個(gè)方向來看。首先，量化投資的全球化的方向;第二，量化投資的智能化的方向;第三，量化投資的機(jī)構(gòu)化方向。

　　量化投資的全球化

　　之前的對(duì)沖基金是1949年建立的，當(dāng)時(shí)起家的時(shí)候只有10萬美金，以200億美金管理資產(chǎn)作為一個(gè)分界線的話，美國(guó)大概花了四五十年的時(shí)間達(dá)到這樣一個(gè)規(guī)模;歐洲是2002年左右達(dá)到200億美金，用了三四十年。亞洲，達(dá)到200億美金是2006年，用的時(shí)間是二十年左右。至于說中國(guó)，發(fā)展的進(jìn)程肯定會(huì)比歐美快，像我們這樣的從國(guó)外回來的非常多的人，會(huì)帶來國(guó)外原來發(fā)展的技術(shù)跟大家分享，很多人也到國(guó)外去學(xué)習(xí)這方面的技術(shù)，它的發(fā)展進(jìn)程是越來越快的。

》》點(diǎn)擊學(xué)習(xí)量化投資入門特惠班

　　美國(guó)有一個(gè)很有名的指數(shù)公司，就是摩根斯坦利的MICI，現(xiàn)在分化出去了，它做的是全球各個(gè)不同地方的指數(shù)和全球的MICI指數(shù)之間的相關(guān)性，2007年之前這個(gè)相關(guān)性各有千秋，有的高、有的低，是一個(gè)非常廣泛的分布曲線。但是到了2007年以后，經(jīng)過次貸危機(jī)之后，也是量化投資不斷發(fā)展之后，很多國(guó)外的股票指數(shù)和全球股票指數(shù)呈現(xiàn)了大規(guī)模的相關(guān)性。整個(gè)的相關(guān)性在不斷地變高。

　　量化對(duì)沖核心的是多空策略，即選好的股票、做空差的股票，如果所有的股票同漲同跌怎么辦?利潤(rùn)會(huì)下降。所以相關(guān)性來自于量化對(duì)沖，同時(shí)它使量化對(duì)沖的利潤(rùn)在發(fā)展。所以全球量化對(duì)沖的發(fā)展也帶來一個(gè)非常重要的影響，使得市場(chǎng)上很多資產(chǎn)的相關(guān)性在變得越來越相關(guān)。

　　量化投資的智能化

　　AQF量化投資需要越來越多的策略，這就要求必須有更多的研究員去進(jìn)行數(shù)據(jù)的分析和挖掘，對(duì)于數(shù)據(jù)分析這一塊提出了更高的要求;這也使得量化進(jìn)入到整個(gè)應(yīng)用人工智能和其他的一些領(lǐng)域，來促進(jìn)量化投資，不僅是投資的自動(dòng)化，而是投資策略的自動(dòng)化和智能化。具體來說人工智能體現(xiàn)在下面幾個(gè)地方：

　　首先，有很多的信息是非結(jié)構(gòu)化式數(shù)據(jù)，比如文本的、圖像的、聲音的等等，是沒有辦法變成結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，這種數(shù)據(jù)模型是可以直接處理的，所以需要利用人工智能的方法把它處理成結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)來進(jìn)行交易。

　　其次是人工智能的算法，從數(shù)學(xué)的角度上來說，很多的人工智能算法就是非線性建模，它其實(shí)就是告訴我們，在我們遇到的數(shù)據(jù)里頭，它的非線性成分越來越多，線性的東西被交易之后，逐漸地出現(xiàn)一些非線性的現(xiàn)象，我們需要很多的人工智能算法進(jìn)行學(xué)習(xí)和總結(jié)。

　　第三個(gè)部分，其實(shí)也是現(xiàn)在人工智能正在逐漸發(fā)展的一個(gè)難的領(lǐng)域，很多人都在嘗試，叫做元知識(shí)學(xué)習(xí)，就是說原來去選一個(gè)策略去投資不同的資產(chǎn)，元知識(shí)學(xué)習(xí)是讓我們?cè)趺礃觼碛脵C(jī)器選擇不同的投資策略。其實(shí)大家可以看到，元知識(shí)學(xué)習(xí)逐漸開始使我們的人工智能有了產(chǎn)生知識(shí)的可能性，原來只是運(yùn)用知識(shí)自動(dòng)化地處理數(shù)據(jù)，而元知識(shí)學(xué)習(xí)是人工智能的一個(gè)高的層次。

　　量化投資的機(jī)構(gòu)化

　　我們做一件事情，我們市場(chǎng)上其實(shí)量化投資就是聰明人和噪聲交易者，我們叫做一般的投資人之間的一個(gè)博弈的關(guān)系。我們可以看到，隨著這個(gè)市場(chǎng)上聰明的人越來越多，量化投資會(huì)怎么樣?它的勝率會(huì)越來越高。但是由于更多的人參與這個(gè)交易會(huì)怎么樣?波動(dòng)性也會(huì)隨著量化投資逐漸變小，會(huì)出現(xiàn)一個(gè)峰值的分布。

　　中國(guó)的量化投資現(xiàn)在市場(chǎng)上策略的夏普比大概是在2.5%到3%左右，整個(gè)市場(chǎng)的情況其實(shí)和我們對(duì)于散戶和機(jī)構(gòu)之間的相互關(guān)系是非常吻合的，散戶和機(jī)構(gòu)的相對(duì)比例是二八的分布，所以這個(gè)從一定程度告訴我們，其實(shí)中國(guó)還有很長(zhǎng)的一段路走，但是我們將面臨的是收益率下降，波動(dòng)性下降，大家需要放杠桿。但是長(zhǎng)期以來，會(huì)逐漸地搜索到整個(gè)收益率下降、夏普也下降的一個(gè)過程，但是我們遠(yuǎn)遠(yuǎn)還沒有到，還有一段路要走，通過這個(gè)模型可以看到我們將來的一個(gè)發(fā)展方向，其實(shí)美國(guó)已經(jīng)發(fā)展到這個(gè)方向。

　　第二個(gè)，因?yàn)槔麧?rùn)下降，不再好意思跟客戶收業(yè)績(jī)提成了，怎么辦?在美國(guó)有一個(gè)非常大的發(fā)展方向，叫做對(duì)沖基金零售化，也就是原來都是對(duì)沖基金，逐漸的公募基金在發(fā)很多的產(chǎn)品。

　　第三，不僅是投資要降低成本，顧問也要降低成本。整個(gè)的智能投顧的發(fā)展，其實(shí)和量化投資利潤(rùn)的發(fā)展，降低人工服務(wù)的成本息息相關(guān)。