AQF量化金融分析師|金融業(yè)的下一波顛覆革命是人工智能？

人工智能作為當(dāng)前人類(lèi)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展熱潮，確實(shí)在不斷地刷新人們對(duì)社會(huì)生活的認(rèn)知。人工智能能幫助金融行業(yè)降本增效，也必然將對(duì)傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)革新的影響，形成金融科技新生態(tài)。而在人工智能在全世界范圍內(nèi)所有行業(yè)產(chǎn)生變革性影響的同時(shí)，同樣也對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)產(chǎn)生著重要影響。

兩成多中國(guó)金融崗位將被顛覆？

最近，波士頓咨詢(xún)公司(BCG)與中國(guó)發(fā)展基金會(huì)共同發(fā)布的最新報(bào)告又預(yù)計(jì)，到2027年中國(guó)金融業(yè)約23%的工作崗位將受到人工智能帶來(lái)的顛覆性影響，其影響方式為崗位的削減或轉(zhuǎn)變?yōu)樾滦凸しN，其中銀行、保險(xiǎn)及資本市場(chǎng)的工作崗位削減比例分別為22%、25%及16%。

報(bào)告稱(chēng)，根據(jù)模型測(cè)算，到2027年中國(guó)金融業(yè)就業(yè)人口可達(dá)到993萬(wàn)人，約23%的工作崗位將受到人工智能帶來(lái)的顛覆性影響。其中，可能面臨崗位削減的，包括銀行業(yè)前中臺(tái)價(jià)值鏈上的營(yíng)銷(xiāo)與銷(xiāo)售、風(fēng)險(xiǎn)管控與審核、客戶(hù)管理與服務(wù)環(huán)節(jié)； 保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)與銷(xiāo)售、核保定價(jià)與承保、保單管理與服務(wù)以及理賠環(huán)節(jié)；資本市場(chǎng)銷(xiāo)售交易以及清算結(jié)算環(huán)節(jié)。

不過(guò)，人工智能不可完全取代人工的工作模塊主要是能創(chuàng)造核心價(jià)值，如需大量人際情感溝通的客戶(hù)經(jīng)理、人力資源等崗位，及需解決復(fù)雜問(wèn)題的投資經(jīng)理、財(cái)務(wù)規(guī)劃等崗位。

此外，人工智能在開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)和應(yīng)用中也會(huì)創(chuàng)造大量就業(yè)崗位，包括數(shù)據(jù)科學(xué)家、系統(tǒng)架構(gòu)師、開(kāi)發(fā)工程師、算法及系統(tǒng)測(cè)試師等。

10年內(nèi)摧毀一半美國(guó)金融工作崗位？

最近《芝加哥論壇報(bào)》也有同樣報(bào)道，行業(yè)專(zhuān)家表示，未來(lái)10年，人工智能和自動(dòng)化技術(shù)的進(jìn)步可能會(huì)取代美國(guó)一半的金融服務(wù)業(yè)員工，但要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，將需要大量投資。

總部位于加州的Condusiv技術(shù)公司的首席執(zhí)行官詹姆斯·D·阿雷佐（James D’Arezzo）說(shuō)，這是行業(yè)發(fā)展的方向，但這個(gè)過(guò)程會(huì)很復(fù)雜。

他說(shuō)：“除非銀行能解決人工智能將考驗(yàn)超大型數(shù)據(jù)庫(kù)的性能這一矛盾，否則這些銀行將無(wú)法通過(guò)消除頭寸來(lái)獲得利潤(rùn)，并將這些其用于新服務(wù)和新產(chǎn)品上，以保持競(jìng)爭(zhēng)力。”密集的硬件升級(jí)常常被認(rèn)為是解決問(wèn)題的答案，但阿雷佐說(shuō)，這種成本開(kāi)支非常昂貴的。他用東京科技大學(xué)全球科學(xué)與計(jì)算中心最近發(fā)表了一份聲明作為例子進(jìn)行了說(shuō)明。

該中心正在開(kāi)發(fā)一臺(tái)超級(jí)計(jì)算機(jī)，以滿(mǎn)足人工智能和大數(shù)據(jù)應(yīng)用的需求。但他說(shuō)，現(xiàn)有的超級(jí)計(jì)算機(jī)往往耗資5000萬(wàn)到幾億美元，這就抵消了人工智能技術(shù)的成本削減優(yōu)勢(shì)。

但就算撇開(kāi)技術(shù)問(wèn)題不談，資深銀行業(yè)高管越來(lái)越認(rèn)同人工智能服務(wù)的必然性——以及他們將帶來(lái)的就業(yè)損失。去年，德意志銀行（Deutsche Bank）首席執(zhí)行官約翰·克蘭恩（John Cryan）在德國(guó)法蘭克福對(duì)聽(tīng)眾發(fā)表講話時(shí)預(yù)測(cè)，隨著自動(dòng)化的推進(jìn)，很多銀行業(yè)崗位將出現(xiàn)消失。

他說(shuō)：“在我們的銀行里，人們的工作就像機(jī)器人一樣。未來(lái)，我們將讓機(jī)器人像人一樣行動(dòng)。我們作為銀行是否會(huì)參與這些變革并不重要，變化必將發(fā)生。”

克蘭恩說(shuō)，隨著處理能力的提高，云存儲(chǔ)和其他技術(shù)進(jìn)步將使得很多被認(rèn)為過(guò)于復(fù)雜而無(wú)法自動(dòng)化的任務(wù)成為可能。

阿雷佐的公司致力于改善現(xiàn)有的軟件性能，他說(shuō)，金融行業(yè)正被“數(shù)據(jù)海嘯”淹沒(méi)，包括對(duì)客戶(hù)隱私的新的合規(guī)要求，以及不斷變化的銀行監(jiān)管規(guī)定。阿雷佐說(shuō)：“這是數(shù)據(jù)爆炸式增長(zhǎng)的時(shí)代，而另一方面，我們擁有人工智能，它增加了信息負(fù)荷。這對(duì)金融行業(yè)處理所有這些數(shù)據(jù)的能力造成了很大的壓力。對(duì)于在IT技術(shù)上的支出，這一行業(yè)比其他任何行業(yè)都要多，包括醫(yī)療保健和制造業(yè)。”

他說(shuō)，許多工作將不可避免地消失，“在人工智能的服務(wù)方面，你可以立即為想要了解存款的憤怒的客戶(hù)提供服務(wù)，但如果情況變得更加復(fù)雜，你還得讓一個(gè)人參與進(jìn)來(lái)。但我們會(huì)把較高為10%到20%的機(jī)械式問(wèn)題剃掉。”

人工智能技術(shù)的潛在用途包括：自動(dòng)客戶(hù)支持、欺詐檢測(cè)、索賠管理、保險(xiǎn)管理、自動(dòng)虛擬財(cái)務(wù)助理、金融服務(wù)的預(yù)測(cè)分析以及對(duì)低凈值客戶(hù)的財(cái)富管理服務(wù)。

這席卷而來(lái)的人工風(fēng)潮真的能對(duì)金融業(yè)造成顛覆性的沖擊嗎？我們先來(lái)看看人工智能。

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人工智能必然是未來(lái)金融服務(wù)的發(fā)展方向

2016年以來(lái)，金融科技成為金融和科技兩大領(lǐng)域的市場(chǎng)熱點(diǎn)，也成為以央行為代表的監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用技術(shù)手段變革金融體系的各個(gè)方面，其中利用人工智能創(chuàng)新傳統(tǒng)金融服務(wù)尤其引人注目。

作為人工智能的革命性應(yīng)用，智能投顧將安全穩(wěn)健、科學(xué)個(gè)性融于智能一身，為用戶(hù)提供基于數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的個(gè)性化、精準(zhǔn)化和智能化的綜合理財(cái)服務(wù)，通過(guò)量化投資算法完成以往人工提供的投資理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。

盡管人工智能在量化投資中的應(yīng)用還處于摸索階段，但作為人工智能在投資上的應(yīng)用，量化投資已表現(xiàn)出顛覆性的潛質(zhì)。人工智能相對(duì)于人類(lèi)有很多優(yōu)勢(shì)，除了超強(qiáng)的計(jì)算能力外，還可避免很多人性弱點(diǎn)，相對(duì)客觀地做出決策。

結(jié)合了人工智能和大數(shù)據(jù)的智能投顧必然是未來(lái)金融服務(wù)發(fā)展的大方向。大數(shù)據(jù)和人工智能進(jìn)行的信息整合和分析，不僅所需時(shí)間較少，也更加精準(zhǔn)，有助于構(gòu)建表現(xiàn)更出色的投資組合?？梢灶A(yù)見(jiàn)，人工智能在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，將為量化投資帶來(lái)新機(jī)遇。

現(xiàn)在只能解決“腦袋以下工作”

從公開(kāi)資料來(lái)看，前面的預(yù)判也許在慢慢成真。

2017年半年報(bào)顯示，五家國(guó)有大行的網(wǎng)點(diǎn)在報(bào)告期內(nèi)共減少162個(gè)，基層柜員減少達(dá)27104人，相對(duì)應(yīng)的是智能柜臺(tái)的鋪開(kāi)。

至于資本市場(chǎng)，高盛則是科技變革的領(lǐng)頭羊之一。目前，高盛已開(kāi)始進(jìn)行自動(dòng)化的外匯交易，據(jù)估算，一名電腦工程師平均可取代四名交易員，目前電腦工程師已在高盛員工人數(shù)中占據(jù)三分之一。不止賣(mài)方交易員被電子化和算法交易沖擊，連賣(mài)方銷(xiāo)售也開(kāi)始被人工智能替代。JP摩根和高盛都宣布，要使用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)優(yōu)化IPO發(fā)行銷(xiāo)售。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士表示，目前國(guó)內(nèi)人工智能主要集中于數(shù)據(jù)收集、模型計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)控制，還不至于危及研發(fā)、交易人員的飯碗，“人工智能現(xiàn)在解決的還只是腦袋以下的工作，只是一種輔助手段，資本市場(chǎng)錯(cuò)綜復(fù)雜，沒(méi)有任何數(shù)學(xué)算法能預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格和走勢(shì)。”

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，如果某種交易算法能夠持續(xù)盈利，那么使用該算法的市場(chǎng)資金就會(huì)越來(lái)越多，而隨著資金量的增加，市場(chǎng)的免疫功能就會(huì)啟動(dòng)，然后算法失效。這時(shí)算法需要重新開(kāi)發(fā)，而開(kāi)發(fā)、維護(hù)一個(gè)只能算法需要投入的成本，不亞于培養(yǎng)一個(gè)成熟交易員的成本。

其實(shí)從監(jiān)管角度來(lái)說(shuō)，人工智能也可能導(dǎo)致部分潛在的安全、隱私或金融風(fēng)險(xiǎn)，各項(xiàng)人工智能技術(shù)的應(yīng)用在金融業(yè)開(kāi)始落地推廣時(shí)，必然也將會(huì)遭遇更為嚴(yán)格的監(jiān)管。

整體上來(lái)說(shuō)，人工智能還遠(yuǎn)未能撬動(dòng)金融行業(yè)的根本性變革，就算是美國(guó)銀行對(duì)人工智能的運(yùn)用，目前也主要集中在智能投顧、無(wú)人“robo分行”、智能對(duì)賬等幾個(gè)業(yè)務(wù)上。

在不遠(yuǎn)的未來(lái)，借助人工智能技術(shù)推出更智能化、更自動(dòng)化的投資服務(wù)、金融服務(wù)，也是未知數(shù)，如果人工智能真能替代掉金融服務(wù)人員、交易人員，那么還需要專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)扮演什么角色呢？