量化金融分析師（AQF）|量化投資將走向何方？（1）

接下來我們要分幾個(gè)部分來為大家主要講解一下，量化投資的基本概念以及量化投資的現(xiàn)狀和未來發(fā)展。

首先，我們要對(duì)量化投資有一個(gè)基本的概念。要想生成一個(gè)量化投資模型，首先我們要有一個(gè)確切的投資思想然后才能設(shè)定模型中的各個(gè)變量、規(guī)則以及之間的關(guān)系。我們通常把這形成的關(guān)系結(jié)構(gòu)成為模型。模型形成之后，我們就要用數(shù)據(jù)來實(shí)踐它并確定應(yīng)該在什么時(shí)間買，買什么以及買多少。從某種程度上來說，量化投資可以用計(jì)算機(jī)交易也可以不采用計(jì)算機(jī)交易。

我們都知道資產(chǎn)價(jià)格是會(huì)有波動(dòng)存在的，那么為什么會(huì)有波動(dòng)呢？這是因?yàn)閰⑴c市場的雙方在某個(gè)時(shí)間內(nèi)對(duì)“資產(chǎn)的價(jià)值”有相反的看法。這種看法上的分歧就造成了價(jià)格的波動(dòng)。

資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)主要分為三種波動(dòng)形式：

1）相對(duì)波動(dòng)：即為兩個(gè)價(jià)格走勢之間的差造成的波動(dòng)。

2）微觀波動(dòng)：微觀波動(dòng)是高頻交易者常用的手段，這種波動(dòng)是我們?nèi)庋鬯床坏降摹?/p>

3）絕對(duì)波動(dòng)：絕對(duì)波動(dòng)是我們?nèi)庋劭梢钥吹降牟▌?dòng)，比如價(jià)格在每小時(shí)內(nèi)的變化。絕對(duì)波動(dòng)也被稱為趨勢波動(dòng)和宏觀波動(dòng)。

波動(dòng)是量化投資存在的前提條件，所以以上的這三種波動(dòng)就構(gòu)成了量化策略的基礎(chǔ)。無論是哪種量化策略，都是依靠價(jià)格的波動(dòng)來賺錢。

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有了以上內(nèi)容為基礎(chǔ)，那么我們接下來要在考慮如何做量化投資策略時(shí)，就一定要先明確自己是想要賺哪種波動(dòng)的錢。然后根據(jù)波動(dòng)來決定如何做策略。策略就很多了，市面上也很常見，但是我們一定要學(xué)會(huì)分析，哪種策略適合那種環(huán)境。

如果使用不適合該環(huán)境的策略，那只能是無效的甚至?xí)斐商潛p。舉個(gè)簡單的例子，在價(jià)差有明顯均值的情況下，我們可以就可以做套利。當(dāng)然，我們也可以把多種策略放在一起進(jìn)行搭配，來應(yīng)對(duì)不同的環(huán)境。所以如何形成一個(gè)有效的量化投資策略組合是非常重要的。

想要做好量化投資還有一點(diǎn)非常重要，那就是控制好單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率。比如說銀行理財(cái)經(jīng)理為你提供了兩個(gè)策略：

1、10%的收益，5%的虧損

2、10倍的收益，50%的虧損

那么這個(gè)時(shí)候我們應(yīng)該如何去進(jìn)行選擇呢？這種時(shí)候就要根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來決定，比如客戶承受風(fēng)險(xiǎn)的能力高那就可以選擇10倍的收益，50%的虧損。一定要記住，我們做量化投資不是為了預(yù)測市場，而是要提高單位風(fēng)險(xiǎn)的收益。

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