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你知道目前美國(guó)最受歡迎的量化交易模型是哪些嗎？

發(fā)表時(shí)間： 2021-07-07 14:07:06 編輯：Tansy

你知道目前美國(guó)最受歡迎的量化交易模型是哪些嗎？看完就學(xué)到，別錯(cuò)過(guò)了！

AQF小編：你知道目前美國(guó)最受歡迎的量化交易模型是哪些嗎？看完就學(xué)到，別錯(cuò)過(guò)了！

1、股票多空策略

股票多空策略(Equity Long/Short)，即買(mǎi)一些股票，通過(guò)融券的方式去賣(mài)空一些股票，然后再用一些股指期貨進(jìn)行對(duì)沖。這是國(guó)際上主流的Hedge Fund所用的量化策略，據(jù)知名數(shù)據(jù)商Eureka hedge的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在國(guó)際對(duì)沖基金中長(zhǎng)期占比第一(一直超過(guò)30%)。比如2011年獲得美國(guó)量化基金業(yè)評(píng)比第一名的貝萊德“32Cap全球?qū)_基金產(chǎn)品”使用的就是經(jīng)典的多空策略。該基金當(dāng)年獲得了30%左右的回報(bào)率，并且從穩(wěn)定度上，每個(gè)月甚至每個(gè)星期都在賺錢(qián)。股票多空策略從容量上來(lái)說(shuō)是可以做到非常大的，它在國(guó)外是很流行的一種方式。

2、全球宏觀策略

全球宏觀策略(Global macro Strategy)，作為一種常見(jiàn)的對(duì)沖基金策略，基本采用期貨進(jìn)行交易，比如說(shuō)原油、天然氣以及一些國(guó)家的股指期貨。這些投資主要是根據(jù)對(duì)不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政治發(fā)展走勢(shì)的看法而做出的。全球最大對(duì)沖基金——橋水(Bridgewater Associates)在全球宏觀領(lǐng)城通常被認(rèn)為是做得較好的基金之一。

3、統(tǒng)計(jì)套利策略

統(tǒng)計(jì)套利，即利用純粹的統(tǒng)計(jì)特性做一些配對(duì)或者對(duì)一籃子股票進(jìn)行交易。配對(duì)交易是統(tǒng)計(jì)套利中的非常經(jīng)典的策略，它的準(zhǔn)則很簡(jiǎn)單：假設(shè)你持有一對(duì)股票X和Y，它們具有經(jīng)濟(jì)上的潛在聯(lián)系,比如兩家公司可能生產(chǎn)同一類(lèi)產(chǎn)品，或者兩家公司處在同一條供應(yīng)鏈上。量化人員將這類(lèi)經(jīng)濟(jì)上的聯(lián)系用數(shù)學(xué)方法建模，從中覓得交易機(jī)會(huì)。從全球看，統(tǒng)計(jì)套利的對(duì)沖基金代表是DE Shaw、文藝復(fù)興以及Citadel等，他們大多采用統(tǒng)計(jì)套利策略。>>>量化交易模型策略問(wèn)題點(diǎn)我咨詢(xún)

但統(tǒng)計(jì)套利有個(gè)明顯的問(wèn)題就是容量上不去，容量很受限制。很多人經(jīng)常拿文藝復(fù)興基金的西蒙斯和股神巴菲特進(jìn)行比較，并認(rèn)為西蒙斯的大獎(jiǎng)?wù)禄鸲嗄陙?lái)獲得近30%的年回報(bào)率，比巴菲特還要牛。其實(shí)，這是非常不科學(xué)的比較，因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)套利的容量有限，文藝復(fù)興能夠管理的資產(chǎn)通常在100億-200億美元之間，這和巴菲特管理的資產(chǎn)規(guī)模是沒(méi)法比的。

4、事件驅(qū)動(dòng)策略

事件驅(qū)動(dòng)策略(Event-driven Strategy)，主要通過(guò)量化一些事件，比如說(shuō)股票的分紅以及其他公司事件，然后進(jìn)行投資。廣義上說(shuō)，市場(chǎng)上任何發(fā)生的有可能與股票市場(chǎng)相關(guān)的新聞、事件、公告均有可能成為事件驅(qū)動(dòng)的投資機(jī)會(huì)。

5、高頻交易策略

第五種就是普通投資者比較熟悉的高頻交易，指從那些人們無(wú)法利用的極為短暫的市場(chǎng)變化中尋求獲利的計(jì)算機(jī)化交易。像美國(guó)的Two Sigma,還有Jump Trading，都是高頻交易的典型代表。它們有些交易股票，有些以期貨為主。這種策略的回報(bào)率通常都非常高，10倍以上的超高收益都不稀奇，但也存在一個(gè)很明顯的問(wèn)題，就是容量小，能夠管理的資產(chǎn)規(guī)模有限。