很多人想從CFA轉(zhuǎn)為交易員，那么如何才能轉(zhuǎn)為交易員呢？
你想要在龐大的頭寸之間游刃有余，賺取數(shù)不清的金錢(qián)。你想要與的對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)并且擊敗他們。你想要體驗(yàn)?zāi)欠N與市場(chǎng)共舞的興奮感。你想要接受智力上的挑戰(zhàn)，去權(quán)衡全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、下注宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)。
成為交易員的基本目標(biāo)是賺錢(qián)。顯然沒(méi)人會(huì)說(shuō)：“我想成為交易員，這樣我就能輸?shù)魺o(wú)數(shù)的錢(qián)”。事實(shí)上，如果你想要成為交易員，這是明確的要求?？偟膩?lái)說(shuō)，交易是關(guān)于承擔(dān)可控的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)牟利的工作。這一前提對(duì)每個(gè)交易員都是一致的。從這種意義上來(lái)說(shuō)，成為交易員的準(zhǔn)備就是要熟悉這些準(zhǔn)則。
除了賺錢(qián)外，你賦予交易員這一職業(yè)的意義有的與交易本身沒(méi)有關(guān)系。類(lèi)似“智力挑戰(zhàn)”或“競(jìng)爭(zhēng)”這樣的詞與市場(chǎng)本身幾乎沒(méi)有聯(lián)系，對(duì)你自己的意義更大。你喜歡這些是因?yàn)樗麄兡軡M(mǎn)足你特定的需求和渴望。這些詞描繪了對(duì)你非常重要的東西，而你要在市場(chǎng)里去尋找它的體現(xiàn)。市場(chǎng)是一面鏡子，反映的是你自身的個(gè)性。要想成為交易員，你需要理解自己的特質(zhì)，以及想要從市場(chǎng)獲得什么。
普遍原則
如上文所寫(xiě)，交易是在市場(chǎng)里承擔(dān)可控的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)牟利的工作。盈利所需的時(shí)間段多種多樣，可以是短短5分鐘功夫，也可以多年持有一個(gè)股票上的頭寸。這就是交易與投資的區(qū)別。
想要成為交易員，在四個(gè)重要的方面需要做好準(zhǔn)備：
1. 市場(chǎng)知識(shí)
要做交易，你必須要了解市場(chǎng)?；镜?，你必須要了解現(xiàn)有的市場(chǎng)以及其中主要的一些，股市、債市、商品、期貨等等。因?yàn)槟銓⒁谄渲械囊徊糠诌M(jìn)行交易，你需要了解市場(chǎng)里有哪些工具，這些工具又是如何運(yùn)作的。你所在的市場(chǎng)何時(shí)開(kāi)盤(pán)和收盤(pán)？保證金要求是怎樣的？交易的小規(guī)模是多少？
舉個(gè)例子，如果你想要在外匯市場(chǎng)交易，那么明白這個(gè)市場(chǎng)是24小時(shí)運(yùn)作是非常關(guān)鍵的。這是匯市與其他主要市場(chǎng)的關(guān)鍵區(qū)別所在。而了解匯市的保證金要求很少且沒(méi)有一個(gè)中央交易所的信息可能更讓人放心。要成為一個(gè)成功的交易員，明白所有這些信息是基本。
不同市場(chǎng)中有一些部分是共通的，而你需要了解這些。一些基本的概念像買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)；訂單類(lèi)型如市價(jià)訂單與限價(jià)訂單；手續(xù)費(fèi)；清算；保證金。這些就像市場(chǎng)的下水道，并不閃耀但對(duì)其正常運(yùn)作非常關(guān)鍵。你需要對(duì)這些部分如何運(yùn)作了如指掌，確保自己不會(huì)在這些地方栽跟頭。
除此以外，你需要明白是什么在驅(qū)動(dòng)不同的市場(chǎng)。在每個(gè)市場(chǎng)，都有一些關(guān)鍵的消息或數(shù)據(jù)會(huì)影響市場(chǎng)。美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)關(guān)心經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹和美聯(lián)儲(chǔ)。它對(duì)氣候和公司盈利的興趣不大。而股市則受市場(chǎng)對(duì)企業(yè)盈利和業(yè)務(wù)狀況的看法影響巨大。像農(nóng)產(chǎn)品期貨這樣的規(guī)模較小的市場(chǎng)有自己的驅(qū)動(dòng)因素和細(xì)微之處。如果你想要在這些市場(chǎng)做交易，你就需要熟悉這些，這樣你才能理解那些是重要的，而哪些不是。
要點(diǎn)：對(duì)于你所在的市場(chǎng)，即使微小的細(xì)節(jié)你也需要學(xué)習(xí)。
2. 數(shù)學(xué)能力與概率
交易無(wú)疑需要數(shù)學(xué)技巧。你需要習(xí)慣與數(shù)字打交道，能夠快速準(zhǔn)確的做所有的基本運(yùn)算，這是無(wú)法繞開(kāi)的。你的生活將永遠(yuǎn)由這些組成，比如以16元買(mǎi)入1500股，17元賣(mài)出，扣掉手續(xù)費(fèi)8元，然后算出自己的利潤(rùn)。下訂單、計(jì)算交易執(zhí)行成本、計(jì)算收益，每個(gè)領(lǐng)域都需要數(shù)學(xué)能力。你需要習(xí)慣與數(shù)字打交道，基礎(chǔ)的數(shù)字能力是的要求。
在交易中，你還需要理解概率。你不是試圖去預(yù)測(cè)未來(lái)，而是試圖去在對(duì)自己風(fēng)險(xiǎn)收益比有利的地方下聰明的、可能性的賭注。你需要對(duì)在市場(chǎng)各種情形下可能發(fā)生的事情及每種事情后果的可能性有很好的理解。接著，你想要計(jì)算出市場(chǎng)會(huì)給予你怎樣的結(jié)果，即根據(jù)不同結(jié)果計(jì)算你可能會(huì)賺或虧多少。接著，你比較那些結(jié)果，看看是不是能有一個(gè)正收益。又比如，假設(shè)一個(gè)黃金期貨的頭寸各有50%的機(jī)會(huì)盈利或虧損，但如果盈利了，預(yù)期能夠賺40元，要不就會(huì)虧損10元。實(shí)際上你就在1:1的賭注上獲得了一個(gè)4:1的收益結(jié)構(gòu)，因此你從統(tǒng)計(jì)意義上的正收益是很大的。
接下來(lái)看看不同的交易風(fēng)格是如何使用這種邏輯的。超短線交易（Scalping）有90%的盈利或持平的機(jī)率，平均每次盈利少于半點(diǎn)。但由于剩余10%的虧損概率至?xí)p失3個(gè)點(diǎn)，你終仍然獲取收益。相反，10次長(zhǎng)期趨勢(shì)跟蹤交易中可能有8次會(huì)有小幅虧損，但剩余2次盈利的交易可能每次都能盈利25%以上。每個(gè)盈利的交易風(fēng)格都有自身的特點(diǎn)，但他們的共同點(diǎn)都是風(fēng)險(xiǎn)收益率的概率計(jì)算。
要點(diǎn)：學(xué)習(xí)和理解數(shù)學(xué)與概率
3. 跟蹤金融新聞
跟蹤新聞起碼顯示出對(duì)市場(chǎng)的強(qiáng)烈興趣。如果你對(duì)一個(gè)主題感興趣，你會(huì)希望保持跟蹤并了解更多?？傊瑢?duì)好萊塢感興趣的會(huì)去讀名人八卦；精算師會(huì)讀保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)雜志；體育迷會(huì)讀虎撲。
好處很明顯：你會(huì)知道正在發(fā)生的事情，了解那些大玩家是誰(shuí)以及驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的主要事件。有些事情是每個(gè)人都在關(guān)注的，就像重大政治事件和貨幣政策，你必須起碼對(duì)此要熟悉。對(duì)于的市場(chǎng)，如政府債券，原油，股指等等，對(duì)于你所在的市場(chǎng)，你需要知道是那些事件和消息在驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。
還有其他的好處。有些時(shí)候，大眾意見(jiàn)會(huì)變得過(guò)于樂(lè)觀或悲觀，你可以在媒體報(bào)道中發(fā)現(xiàn)這些。報(bào)道的標(biāo)題會(huì)反映市場(chǎng)參與者的極端情緒。很多情況下，一些大幅的波動(dòng)會(huì)在情緒極端倒向一邊時(shí)發(fā)生，因?yàn)槊總€(gè)人已經(jīng)站在交易的一遍，而沒(méi)有剩下的人來(lái)進(jìn)一步推高了。作為市場(chǎng)參與者，當(dāng)這種情況出現(xiàn)時(shí)，觀察這一周期是非常有用的，因?yàn)槟憧梢越璐伺囵B(yǎng)對(duì)事情何時(shí)過(guò)度發(fā)展的感覺(jué)。
要點(diǎn)：追蹤新聞
4. 個(gè)人理財(cái)
如果你準(zhǔn)備成為交易員，你需要理解個(gè)人理財(cái)?shù)幕局R(shí)。因?yàn)榻灰装L(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)，你需要確保自己沒(méi)有承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)并且對(duì)任何可能的下行風(fēng)險(xiǎn)有足夠的應(yīng)對(duì)能力。那句老話“永遠(yuǎn)不要冒你無(wú)法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)”是非常有智慧的。
如果你開(kāi)始以自己的資金進(jìn)行交易，無(wú)論是兼職或全職，此時(shí)的關(guān)注點(diǎn)就是確保你交易所用的資金是你有能力虧損的。
要點(diǎn)：不要冒你無(wú)法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，留足緩沖余地。
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