衍生工具是由基本工具派生（衍生）出來(lái)的另外一種金融交易方式，即由另一種證券(股票，債券，貨幣或者商品)構(gòu)成或衍生而來(lái)的交易。 衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。期權(quán)是一典型的衍生工具。早出現(xiàn)的衍生工具是商品遠(yuǎn)期合約。世界主要的商品期貨品種有糧食、咖啡和可可等農(nóng)產(chǎn)品，煤炭、石油等能源產(chǎn)品，銅、鋁等有色金屬產(chǎn)品，以及建筑材料等。

非衍生工具,是金融工具中的基本工具（母類(lèi)工具），也就是一般金融市場(chǎng)中的基本金融工具，包括貨幣、債券、可轉(zhuǎn)換債券、股票等等。

衍生工具和非衍生工具一般情況下容易區(qū)分。衍生工具的價(jià)值，依賴(lài)于其他金融變量或金融工具的價(jià)值而定；非衍生工具沒(méi)有這個(gè)特點(diǎn)則依靠自身的價(jià)值，并不取決于其他金融工具的價(jià)值。

比如，（1）股票是非衍生工具，它的價(jià)值不依賴(lài)于別的金融工具。而期權(quán)是衍生工具，它的價(jià)值依賴(lài)于其標(biāo)的股票的價(jià)格變化。（2）期權(quán)的價(jià)值不是確定的，它的價(jià)值依賴(lài)于其標(biāo)的股票。

衍生工具的特征：

1、跨期交易。衍生工具是為了規(guī)避或防范未來(lái)價(jià)格、利率、匯率等變化風(fēng)險(xiǎn)而創(chuàng)設(shè)的合約，合約標(biāo)的物的實(shí)際交割、交收或清算都是都是約定在未來(lái)的時(shí)間進(jìn)行?？缙诳梢允羌雌谂c遠(yuǎn)期的跨期，也可以是遠(yuǎn)期與遠(yuǎn)期的跨期。

2、杠桿效應(yīng)。衍生工具具有以小博大的能量，借助不到合約標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)值5%-10%的保證金，或者支付一定比例的權(quán)益費(fèi)而獲得一定數(shù)量合約標(biāo)的物在未來(lái)時(shí)間交易的權(quán)限。無(wú)論是保證金還是權(quán)益費(fèi)，與合約標(biāo)的物價(jià)值相比相比都是很小的數(shù)目，衍生工具交易相當(dāng)于以0.5-1折買(mǎi)到商品或金融資產(chǎn)，具有10-20倍的交易放大效應(yīng)。

3、高風(fēng)險(xiǎn)性。衍生工具價(jià)格變化具有顯著的不確定性，由此給衍生工具的交易者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也是很高的，無(wú)論是買(mǎi)方或者賣(mài)方，都要承受未來(lái)價(jià)格、利率、匯率等波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。

4、合約存續(xù)的短期性。衍生工具的合約都有期限，從簽署到失效的這段時(shí)間為存續(xù)期衍生工具的存續(xù)期一般不超過(guò)1年。

衍生工具的功能：

1、套期保值。是衍生工具為交易者提供的主要功能，也是衍生工具產(chǎn)生的原動(dòng)力。早出現(xiàn)的衍生工具——遠(yuǎn) 期合約，就是為適應(yīng)農(nóng)產(chǎn)品的交易雙方出于規(guī)避未來(lái)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的需要而創(chuàng)設(shè)的。

2、價(jià)格發(fā)現(xiàn)，預(yù)測(cè)未來(lái)往往是件困難的事，但衍生工具具有預(yù)測(cè)價(jià)格功能。

3、投機(jī)套利。只要商品或資產(chǎn)存在價(jià)格波動(dòng)就有投機(jī)與套利的空間。

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