自2008年那個(gè)曾經(jīng)位列美國(guó)第四的百年投資銀行雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)開(kāi)始，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸被監(jiān)管部門(mén)所重視。

隨著人民幣的國(guó)際化，金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，“一帶一路”的推進(jìn)，作為新興市場(chǎng)的中國(guó)面臨著貨幣貶值、資本外流、資源配置、外部政策等一系列的沖擊，中國(guó)政府也開(kāi)始對(duì)于金融領(lǐng)域存在的各種風(fēng)險(xiǎn)給予了前所未有的重視。

2017的全國(guó)金融工作會(huì)議中，本國(guó)主席提出并強(qiáng)調(diào)：政府必須防控金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，推進(jìn)構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管框架。這種重視程度也影響了隨后國(guó)家出臺(tái)的一系列金融監(jiān)管政策以及人才培養(yǎng)戰(zhàn)略。

因此，不論是國(guó)家層面的戰(zhàn)略導(dǎo)向，還是金融市場(chǎng)的本身變革，都促進(jìn)了對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)人才需求的激增。而由于國(guó)內(nèi)人才供需的嚴(yán)重失衡，對(duì)于金融管理人才，國(guó)家政策和金融機(jī)構(gòu)都提供了很好的優(yōu)待。

而目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于金融管理的證書(shū)有不少，而其中較為被國(guó)家和市場(chǎng)認(rèn)可的金融風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)的證書(shū)有FRM和CFRM，金融財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)類(lèi)證書(shū)有CFA, CPA, 和ACCA。這些證書(shū)也成為從業(yè)人員提升自我能力，通往職業(yè)成功的道路的敲門(mén)磚和墊腳石。

Part 1

金融風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)

關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)證書(shū)的對(duì)比，我們選取了最具代表性的FRM（金融風(fēng)險(xiǎn)管理師）和CFRM（注冊(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理師），詳細(xì)對(duì)比如下：

FRM

主辦協(xié)會(huì)：GARP（美國(guó)）

考試形式：每年5月和11月第三個(gè)周六進(jìn)行考試；

從2010年開(kāi)始，分成 I 級(jí)和 II 級(jí)；

I 級(jí)：8:00-12:00，100道單項(xiàng)選擇題；

II 級(jí)：14:00-18:00，80道單項(xiàng)選擇題。

使用語(yǔ)言：英語(yǔ)

考試體系：FRM主要基于 Basel 協(xié)議，著重關(guān)注對(duì)于銀行業(yè)面對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理與分析。所涉及的案例和處理方法更加國(guó)際化。

I 級(jí)：

1) 風(fēng)險(xiǎn)管理概念的基礎(chǔ)

2) 定量分析

3) 金融市場(chǎng)和產(chǎn)品

4) 估值和風(fēng)險(xiǎn)模型

II 級(jí)：

1) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理

2) 信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理

3) 操作和綜合風(fēng)險(xiǎn)管理

4) 風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理

5) 當(dāng)前金融市場(chǎng)的問(wèn)題

教材：購(gòu)買(mǎi)相關(guān)知名教材的版權(quán)匯集成冊(cè)。

有點(diǎn)：幾百家精華，成一家之言。

缺點(diǎn)：知識(shí)點(diǎn)重疊，且對(duì)于未形成統(tǒng)一共識(shí)的知識(shí)點(diǎn)，不同章節(jié)有不同見(jiàn)解，會(huì)產(chǎn)生較大的歧義。

適用崗位：以銀行為代表的金融風(fēng)險(xiǎn)管理崗位

CFRM

主辦協(xié)會(huì)：ICFRM（香港）

考試形式：每年7月和12月第三個(gè)周六進(jìn)行考試；

目前考試沒(méi)有分級(jí)；

上午：9:00-11:30，100道單項(xiàng)選擇題；

下午：13:30-16:00，100道單項(xiàng)選擇題。

使用語(yǔ)言：中文

考試體系：CFRM認(rèn)證體系全面涵蓋了各領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，充分地吸收了全球金融風(fēng)險(xiǎn)管理的前沿和最新發(fā)展，同時(shí)結(jié)合了當(dāng)前中國(guó)金融發(fā)展階段的特點(diǎn)和實(shí)情，提供了中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理從業(yè)人員系統(tǒng)性學(xué)習(xí)和培養(yǎng)方案，并制定了標(biāo)準(zhǔn)的人才評(píng)價(jià)與認(rèn)證體系。

考試科目：

1) 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

2) 投資理論

3) 數(shù)量分析

4) 風(fēng)險(xiǎn)管理從業(yè)人員職業(yè)道德

5) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理

6) 信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理

7) 操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理

8)金融科技

教材：聘請(qǐng)金融專(zhuān)家進(jìn)行成體系的撰寫(xiě)。

系統(tǒng)性編撰，避免了知識(shí)點(diǎn)的重復(fù)贅述，也避免了對(duì)同一知識(shí)點(diǎn)前后描述相左的問(wèn)題。在內(nèi)容方面加入了財(cái)務(wù)模塊，完善了金融風(fēng)險(xiǎn)管理在財(cái)務(wù)知識(shí)方面的空缺。同時(shí)加入金融科技議題，使用Python建模，完成對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的實(shí)際操作及運(yùn)用。

適用崗位：金融風(fēng)險(xiǎn)管理崗位以及非金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理

FRM與CFRM考試科目知識(shí)結(jié)構(gòu)全面且復(fù)雜，考生都需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，否則將難以理解復(fù)雜的數(shù)量分析以及金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)。此外，因?yàn)镃FRM也包含了財(cái)務(wù)知識(shí)以及相關(guān)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)治理操作，所以也成為非金融企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)治理的必要證書(shū)之一。

目前，F(xiàn)RM認(rèn)證體系已獲得了歐美跨國(guó)企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及華爾街的認(rèn)可，成為了許多機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的從業(yè)要求之一。而CFRM則在中國(guó)為中心的亞洲金融市場(chǎng)推廣，自中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)量化金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)引入了CFRM證書(shū)后，CFRM開(kāi)始快速成長(zhǎng)發(fā)展，先后與中行、交行等大型國(guó)有銀行合作展開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)，隨后與上海財(cái)經(jīng)、中南財(cái)經(jīng)、西北政法、對(duì)外經(jīng)貿(mào)等高校合作，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域獲得了在業(yè)界的任可，成為風(fēng)險(xiǎn)管理崗位的晉升渠道之一。

Part 2

金融財(cái)務(wù)類(lèi)

關(guān)于金融財(cái)務(wù)類(lèi)證書(shū)的對(duì)比，我們選取了CFA（特許金融分析師）、CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）和ACCA（特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師）三張最具代表性的知名證書(shū)考試作對(duì)比：

CFA

主辦協(xié)會(huì)：CFA（美國(guó)）

特點(diǎn)：被譽(yù)為“金融第一證”

考試形式：考試分為 I、II、III 級(jí)。

考過(guò)前一級(jí)，才有資格參加下一級(jí)。

I 級(jí)：每年6月和12月各舉行一次；

II、III 級(jí)：每年6月舉行一次；

考試時(shí)間：上午9:00-12:00；下午14:00·17:00，共6個(gè)小時(shí)。

考試題型：

Level I：上、下午各120道單項(xiàng)選擇題，共240道選擇題。

Level II：上、下午各60道案例單項(xiàng)選擇題，共120道案例選擇題。

Level III：上午IPS寫(xiě)作，下午60道單項(xiàng)案例選擇題。

使用語(yǔ)言：全英文

考試體系：每年考試內(nèi)容都有所調(diào)整，但十大類(lèi)方向不變：

I. 道德與專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

II. 數(shù)量統(tǒng)計(jì)

III. 經(jīng)濟(jì)學(xué)

IV. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

V. 企業(yè)財(cái)務(wù)

VI. 債務(wù)投資分析

VII. 股權(quán)投資分析

VIII. 衍生工具分析

IX. 其它投資分析

X. 投資組合管理

Level I：以投資原理和投資工具為主，考察考生對(duì)投資評(píng)估及管理工具和概念的理解；

Level II、Level III：案例分析和多項(xiàng)選擇相結(jié)合，各占50%，其中，Level II 主要考察資產(chǎn)評(píng)估的能力，Level III 考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力。

教材：CFA考試教材中的內(nèi)容有96%都來(lái)自協(xié)會(huì)自主撰寫(xiě)。

采用自主編撰，不直接引用專(zhuān)業(yè)、學(xué)術(shù)性刊物，避免了太過(guò)學(xué)術(shù)、研究集中于某個(gè)國(guó)家、缺乏實(shí)際操作的缺點(diǎn)。

考試標(biāo)準(zhǔn)和閱讀書(shū)目每年均在更新修改，及時(shí)反映投資領(lǐng)域最新變化。

適用崗位：

Level I：公司財(cái)務(wù)和研究員；

Level II：優(yōu)秀的分析師；

Level III：合格的基金經(jīng)理人。

CPA

主辦協(xié)會(huì)：財(cái)政部成立的注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試委員會(huì)（中國(guó)）

特點(diǎn)：中國(guó)官方唯一認(rèn)可的注冊(cè)會(huì)計(jì)師資質(zhì)，唯一擁有簽字權(quán)的會(huì)計(jì)職業(yè)資質(zhì)

考試時(shí)間：日期在各年度全國(guó)考委會(huì)發(fā)布的《報(bào)名簡(jiǎn)章》中明確。

會(huì)計(jì)科目：180分鐘；

審計(jì)、財(cái)務(wù)成本管理：各150分鐘；

經(jīng)濟(jì)法、稅法、公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理：各120分鐘。

專(zhuān)業(yè)階段考試的單科考試合格成績(jī)5年內(nèi)有效。

使用語(yǔ)言：全中文、計(jì)算機(jī)化考試

考試體系：考試科目劃分為專(zhuān)業(yè)階段考試和綜合階段考試。通過(guò)專(zhuān)業(yè)階段全部科目，才能參加綜合階段考試。

6個(gè)專(zhuān)業(yè)階段考試科目：

I. 會(huì)計(jì)

II. 審計(jì)

III. 財(cái)務(wù)成本管理

IV. 公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理

V. 經(jīng)濟(jì)法

VI. 稅法科目

綜合階段考試：職業(yè)能力綜合測(cè)試

教材：由中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)根據(jù)財(cái)政部考委會(huì)發(fā)布的考試大綱，編寫(xiě)專(zhuān)業(yè)階段考試6個(gè)科目考試輔導(dǎo)教材和法規(guī)匯編，且不編寫(xiě)綜合階段考試輔導(dǎo)教材，大概每年的4月初上市。

每年的考試大綱會(huì)有所變化，所以教材知識(shí)點(diǎn)會(huì)有所變動(dòng)。

適用崗位：財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)相關(guān)職位

ACCA

主辦協(xié)會(huì)：ACCA（英國(guó)）

特點(diǎn)：國(guó)際學(xué)員規(guī)模發(fā)展最快的專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)師組織

考試時(shí)間：2016年開(kāi)始，考試改為一年四次，即3、6、9、12月。

F1-F3：2小時(shí)；

其余科目：3小時(shí)

及格成績(jī)?yōu)?0分（百分制）。

考試年限政策為：

F階段不再設(shè)定年限；

P階段年限為7年（從第一門(mén)通過(guò)開(kāi)始算起）。

使用語(yǔ)言：全英文

考試體系：共13門(mén)考試科目

第一部分：基本會(huì)計(jì)原理

F1. 會(huì)計(jì)師與企業(yè)

F2. 管理會(huì)計(jì)

F3. 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

F4. 公司法與商法

F5. 業(yè)績(jī)管理

F6. 稅務(wù)

F7. 財(cái)務(wù)報(bào)告

F8. 審計(jì)與認(rèn)證業(yè)務(wù)

F9. 財(cái)務(wù)管理

第二部分：專(zhuān)業(yè)階段

P1. 專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)師

P2. 公司報(bào)告

P3. 商務(wù)分析

P4. 高級(jí)財(cái)務(wù)管理（選修）

P5. 高級(jí)業(yè)績(jī)管理（選修）

P6. 高級(jí)稅務(wù)（選修）

P7. 高級(jí)審計(jì)與認(rèn)證業(yè)務(wù)（選修）

選修部分四選二，學(xué)員按科目的先后次序報(bào)考，每次最多報(bào)考四門(mén)。

教材：ACCA不撰寫(xiě)教材與習(xí)題，由專(zhuān)業(yè)的教材出版機(jī)構(gòu)編寫(xiě)出版相關(guān)學(xué)習(xí)教材與教輔資料，ACCA官方進(jìn)行審核。

兩大主要供應(yīng)商BPP和Kaplan。

BPP版本以詳細(xì)見(jiàn)稱(chēng)，知識(shí)點(diǎn)講解得很細(xì)，有時(shí)顯得過(guò)于啰嗦。適合于英語(yǔ)水平一般的學(xué)員。Kaplan版本優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)潔，缺點(diǎn)是較之BPP版難度有所加大，所用單詞也要復(fù)雜一些。

適用崗位：財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)相關(guān)職位

作為與金融財(cái)務(wù)相關(guān)的證照，CFA, CPA,以及ACCA考試知識(shí)點(diǎn)龐雜，考試時(shí)間跨度較長(zhǎng)，如果能成功考取證照，其含金量也是非常高的。

CPA與ACCA在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)方面較為相似，都涵蓋了會(huì)計(jì)師所涉及的知識(shí)領(lǐng)域及必須掌握的技能。其區(qū)別在于，相較于CPA，ACCA較為簡(jiǎn)單，如果有定的會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)背景可以申請(qǐng)部分科目的抵免的，也更注重實(shí)際應(yīng)用，較為簡(jiǎn)單實(shí)用。而CPA是目前國(guó)內(nèi)唯一一張對(duì)審計(jì)報(bào)告是有簽字權(quán)的證照，對(duì)ACCA的一個(gè)彌補(bǔ)。但缺點(diǎn)是CPA不具備國(guó)際性，只是國(guó)內(nèi)認(rèn)可的會(huì)計(jì)師證書(shū)，對(duì)于想要在外企發(fā)展的同學(xué)，其用處自然是不如ACCA的。

CFA則廣泛運(yùn)用在金融財(cái)務(wù)以及投資行業(yè)，適合從事基金證券及投資理財(cái)?shù)嚷殬I(yè)。美國(guó)、加拿大、英國(guó)等國(guó)家的許多投資管理機(jī)構(gòu)甚至已經(jīng)把CFA資格作為對(duì)其雇員入職的基本要求CFA level Ⅰ&Ⅱ與ACCA會(huì)有一定的重疊，但level Ⅲ就相對(duì)困難，備考的過(guò)程也是相當(dāng)磨人的，許多考生止步在了level Ⅲ。

其實(shí)不論是關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)FRM和CFRM，還是金融財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的CFA, CPA, ACCA，這些證書(shū)各自都有說(shuō)不完的好處，也存在著自身的缺點(diǎn)，但對(duì)于考生來(lái)說(shuō)，還是要先明確自己未來(lái)從業(yè)的意向，以及對(duì)應(yīng)的英語(yǔ)能力。但這個(gè)過(guò)程不宜太長(zhǎng)，即使是先天不足的，后天也可以在學(xué)習(xí)中慢慢補(bǔ)足進(jìn)步，決定方向之后就不要再猶豫，先邁出去第一步，為了明天的希望，不停止每一天努力。


如何去學(xué)習(xí)CFRM