很多交易者對(duì)于鞅外匯策略很感興趣，事實(shí)上，鞅外匯策略是一種比較簡(jiǎn)單的策略，有時(shí)候也被應(yīng)用于智能投顧當(dāng)中。

設(shè)想一下，只需要進(jìn)行簡(jiǎn)單地設(shè)置，利用鞅外匯策略的機(jī)器人就可以幫你做完所有你應(yīng)該做的事情，并賺取可觀的收益，這確實(shí)聽(tīng)起來(lái)很誘人。

然而，事實(shí)真的這么容易嗎?

當(dāng)然不會(huì)，要說(shuō)外匯市場(chǎng)當(dāng)中，有什么可以讓你不用花時(shí)間，不用去學(xué)習(xí)，那答案其實(shí)只有一個(gè)，就是運(yùn)氣。然而，運(yùn)氣不能成為任何人的仰仗，依靠運(yùn)氣的話，往往會(huì)有一敗涂地的一天。

接下來(lái)，我們就來(lái)了解一下到底什么鞅策略，這種策略適合在外匯交易當(dāng)中使用嗎?

1

什么是鞅策略?

鞅是一套押注策略，賭徒在每筆虧損之后會(huì)加倍押注。

這個(gè)理念是，首筆盈利將收回之前的所有虧損，并轉(zhuǎn)為盈利。以拋硬幣為例。如果你押注人頭朝上1美元，在每次虧損之后加倍下注，你很有可能會(huì)能夠收回之前的虧損，并實(shí)現(xiàn)盈利。

就是這樣：

?

在之前的4次中，你虧損15美元。

然而，因?yàn)槟忝看翁潛p后都要加倍下注，那么在第4次你盈利16美元，彌補(bǔ)了前4次的15美元虧損，凈盈利1美元。

這個(gè)策略之后重置，在下次拋硬幣時(shí)押注1美元。

很簡(jiǎn)單，對(duì)吧?

即使我們將拋硬幣次數(shù)增加到20次，假設(shè)你前19次都失敗(這是不可能的)，理論上你仍可以在最后一次實(shí)現(xiàn)翻盤(pán)。

在外匯領(lǐng)域，鞅策略使用一定數(shù)量的點(diǎn)數(shù)來(lái)加倍押注規(guī)模。

讓我們假設(shè)這個(gè)數(shù)量是20個(gè)點(diǎn)。因此如果你的鞅策略在1.2400賣(mài)出歐元美元，如果該貨幣對(duì)達(dá)到1.2420，之后觸及1.2380，那么你需要加倍頭寸規(guī)模。

然而，不僅僅是加倍頭寸規(guī)模，而且還將目標(biāo)從1.2380移至1.2400。

如果歐元美元之后達(dá)到1.2440，之后觸及新的目標(biāo)1.2400，那么加倍頭寸規(guī)模，將新的目標(biāo)設(shè)定在1.2420。

就像是拋硬幣，一旦目標(biāo)被觸及，你理論上就收回了所有虧損，實(shí)現(xiàn)盈利。

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2

加倍下注的危險(xiǎn)

除非你非常不走運(yùn)，否則在拋硬幣時(shí)使用鞅策略最終將對(duì)你有利。

但是在外匯交易當(dāng)中，結(jié)果也會(huì)使一樣的嗎?

肯定與拋硬幣不同。當(dāng)然，你只能做兩件事，買(mǎi)入或賣(mài)出，這方面倒是與拋硬幣有相似之處。

然而，市場(chǎng)的方向并不會(huì)像硬幣落在你的手中那樣突然結(jié)束。沒(méi)有萬(wàn)有引力定律告訴歐元美元必須停止和反轉(zhuǎn)。

市場(chǎng)確實(shí)有漲落，但是這些走勢(shì)并非預(yù)先計(jì)劃。那么，當(dāng)你的鞅策略在第5或第6次賣(mài)出歐元美元，甚至更糟，該貨幣對(duì)并未下行20個(gè)點(diǎn)，達(dá)到你的盈利目標(biāo)，將會(huì)發(fā)生什么?

答案是賬戶爆倉(cāng)。

當(dāng)然，這取決于你使用的杠桿水平，但是即使是使用了較低的杠桿水平，大多數(shù)交易者也并不會(huì)想要在虧損頭寸上繼續(xù)加倉(cāng)。

在使用鞅策略時(shí)，賬戶爆倉(cāng)在理論上是必然的。即使你可能是幸運(yùn)的，鞅策略確實(shí)給你帶來(lái)了收益，這種情緒持續(xù)了幾個(gè)月，甚至是半年。但是當(dāng)你的運(yùn)氣消失時(shí)，你的資金也會(huì)消失。

3

金字塔策略

有一種普遍的誤解，認(rèn)為交易者都是賭博成癮者，只不過(guò)選擇了圖表，而不是輪盤(pán)，這是顯而易見(jiàn)的誤區(qū)，我們多次強(qiáng)調(diào)，外匯交易與賭博截然不同，靠運(yùn)氣在這個(gè)市場(chǎng)上，無(wú)法獲得長(zhǎng)久的成功。

對(duì)于那些可以持久盈利的交易者來(lái)說(shuō)，把外匯交易和賭博相提并論，這可能完全是無(wú)稽之談。

所以我們來(lái)了解一下另外一種，與鞅策略完全相反的策略。

那么到底是什么呢?

這是一種名為金字塔的策略，也稱之為擴(kuò)展倉(cāng)位策略。這里的首要法則是只針對(duì)盈利頭寸加倉(cāng)，與針對(duì)虧損頭寸加倉(cāng)的鞅策略截然相反。

這種策略比起鞅策略要穩(wěn)妥得多，因?yàn)橥ǔＬ潛p的頭寸都有其內(nèi)在的原因(比如政治，經(jīng)濟(jì)，新聞等的影響)，逆轉(zhuǎn)并非是那么簡(jiǎn)單的事情。

那么為什么要在錯(cuò)誤的方向上加倍下注呢?

而盈利的頭寸起碼證明你的判斷在短期之內(nèi)是正確的，所以，在盈利的頭寸上加倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)要相對(duì)較低，獲利的可能性也更大。

擴(kuò)展策略的第二條法則是，等待收于關(guān)鍵水平之上或之下。比如做空一個(gè)市場(chǎng)，交易者應(yīng)該等待美國(guó)東部標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間每天下午5點(diǎn)收盤(pán)價(jià)在關(guān)鍵水平之下才加倉(cāng)。這樣一來(lái)，我既可以利用有利的走勢(shì)，也無(wú)需增加風(fēng)險(xiǎn)。

有一些智能投顧策略，是以鞅策略作為基礎(chǔ)的，在采用這種策略以前，交易者應(yīng)當(dāng)警惕其中的風(fēng)險(xiǎn)。

歸根結(jié)底，想要成為一名成功的交易者，應(yīng)該努力學(xué)習(xí)如何去進(jìn)行交易，制定符合自己的交易計(jì)劃，一些偷工減料的方法，最后可能會(huì)引導(dǎo)交易者成為另外一些愿意花費(fèi)上千個(gè)小時(shí)去學(xué)習(xí)和鉆研的人的口糧。這一點(diǎn)聽(tīng)起來(lái)可能很殘酷，但是要知道，外匯市場(chǎng)也同樣是殘酷的，想要在其中取得成功，就要付出超過(guò)常人的努力。

4

小結(jié)

鞅策略是一種最具風(fēng)險(xiǎn)性的交易策略之一。通過(guò)在虧損頭寸上加倍押注，使得交易賬戶進(jìn)一步陷入虧損的陰影當(dāng)中，最終可能導(dǎo)致賬戶爆倉(cāng)。

理論上來(lái)說(shuō)，在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)使用鞅策略最終幾乎必然導(dǎo)致爆倉(cāng)的結(jié)果。

這還強(qiáng)化了一個(gè)壞習(xí)慣——在虧損頭寸上加倉(cāng)。這個(gè)方式在股市上十分常見(jiàn)，是一種拉低資金成本的策略，但是股市的投資持續(xù)期經(jīng)常會(huì)達(dá)到幾年甚至是幾十年以上，但是如果是在外匯這種波動(dòng)性極強(qiáng)，而且一般應(yīng)用了較高的杠桿的市場(chǎng)上，短期使用鞅策略，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)還是非常大的。

因此，比起鞅策略，交易者應(yīng)該更多地學(xué)習(xí)價(jià)格走勢(shì)策略和倉(cāng)位管理的技巧，力求在更小的風(fēng)險(xiǎn)之下獲得很高的收益。