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1、國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程

近20年來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)分析管理發(fā)展歷程，大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：

(一)80年代初因受債務(wù)危機(jī)影響。銀行普遍開(kāi)始注重對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理，其結(jié)果是《巴塞爾協(xié)議》的誕生。該協(xié)議通過(guò)對(duì)不同類型資產(chǎn)規(guī)定不同權(quán)數(shù)來(lái)量化風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)比較籠統(tǒng)的一種分析方法。

(二)90年代以后隨著衍生金融工具及交易的迅猛增長(zhǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益突出，幾起震驚世界銀行和金融機(jī)構(gòu)危機(jī)大案(如巴林銀行、大和銀行等事件)促使人們對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。一些主要國(guó)際大銀行開(kāi)始建立自己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與資本配置模型，以彌補(bǔ)《巴塞爾協(xié)議》的不足。主要進(jìn)展包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量新方法-valueAtRisk(VAR)(風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法)。這一方法最主要代表是摩根銀行的“風(fēng)險(xiǎn)矩陣系統(tǒng)”。銀行業(yè)績(jī)衡量與資本配置方法—信孚銀行的“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率(RiskAdjustedRettlrnonCapital,簡(jiǎn)稱Raroc)”系統(tǒng)。

(三)最近幾年一些大銀行認(rèn)識(shí)到信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是關(guān)鍵的金融風(fēng)險(xiǎn)，并開(kāi)始關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方面的問(wèn)題，試圖建立測(cè)量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部方法與模型。其中以J.P摩根的CreditMetrics和CreditSuisseFinancialProducts(CSFP)的CreditRisk+兩套信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)最為引人注目。

1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，世界金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(如1998年美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司損失的事件)出現(xiàn)了新特點(diǎn)，即損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)所造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)合造成。金融危機(jī)促使人們更加重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合模型以及操作風(fēng)險(xiǎn)的量化問(wèn)題，由此全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式引起人們的重視。

經(jīng)過(guò)多年努力，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)以達(dá)到可以主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)的水平。目前有關(guān)研究側(cè)重于對(duì)已有技術(shù)的完整和補(bǔ)充，以及將風(fēng)險(xiǎn)計(jì)值法推廣到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外(包括信用風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn))等其他風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的的嘗試。>>中文風(fēng)控證書(shū)咨詢

2、國(guó)際監(jiān)管體系的新發(fā)展

1999年6月3日，巴塞爾銀行委員會(huì)發(fā)布關(guān)于修改1988年《巴塞爾協(xié)議》的征求意見(jiàn)稿，該協(xié)議對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理新方法給予充分的關(guān)注，具體表現(xiàn)在：對(duì)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供更為現(xiàn)實(shí)的選擇，方法有三種：

(1)對(duì)現(xiàn)有方法進(jìn)行修改，將其作為大多數(shù)銀行計(jì)算資本的標(biāo)準(zhǔn)方法，在這種情況下，外部信用評(píng)估(指標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪公司等的評(píng)級(jí))可用來(lái)細(xì)致區(qū)分某些信用風(fēng)險(xiǎn)。

(2)對(duì)于復(fù)雜程度較高的銀行，巴塞爾銀行委員會(huì)認(rèn)為可將其內(nèi)部評(píng)級(jí)作為確定資本標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)，并且對(duì)于某些高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，允許采用高于100%的權(quán)重。

(3)新協(xié)議明確指出：“一些利用內(nèi)部評(píng)級(jí)的、復(fù)雜程度更高的銀行還建立了以評(píng)級(jí)結(jié)果(以及其他因素)為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型。這種模型旨在涵蓋整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)特點(diǎn)，在僅僅依靠外部信用評(píng)級(jí)或內(nèi)部信用評(píng)級(jí)中的不存在，但是由于一系類困難的存在，包括數(shù)據(jù)的可獲得性以及模型的有效性，很顯然信用風(fēng)險(xiǎn)模型目前還不能再最低資本的制定中發(fā)揮明顯作用。”委員會(huì)希望在經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的研究和實(shí)驗(yàn)后，使用信用風(fēng)險(xiǎn)模型將成為可能，并將計(jì)劃關(guān)注這方面的進(jìn)展。這說(shuō)明，巴塞爾銀行委員會(huì)在一定程度上肯定了目前摩根等國(guó)際大銀行使用的計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)模型。

3、管理和監(jiān)督操作風(fēng)險(xiǎn)的十條原則

新巴塞爾協(xié)議的各項(xiàng)規(guī)定，主要是針對(duì)所謂國(guó)際業(yè)務(wù)活躍銀行，或業(yè)務(wù)特別復(fù)雜的大型銀行。對(duì)于一般的銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，巴塞爾委員會(huì)在2003年2月發(fā)布了一份題為“管理和監(jiān)督操作風(fēng)險(xiǎn)的健全方法”的指導(dǎo)性文件。這份文件是巴塞爾委員會(huì)多年來(lái)關(guān)于銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題指導(dǎo)思想的最新總結(jié)。

巴塞爾委員會(huì)指出，銀行選用何種具體方法管理操作風(fēng)險(xiǎn)，基于多種因素，包括自身的規(guī)模大小、組織復(fù)雜性、業(yè)務(wù)的性質(zhì)和范圍。然而，盡管有這些不同，清晰的戰(zhàn)略，董事會(huì)及高管人員的監(jiān)督，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部控制的認(rèn)真程度完備的內(nèi)部報(bào)告制度和應(yīng)變計(jì)劃，是任何規(guī)模和范圍的銀行有效管理操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。因此，這份文件所提出的十條基本原則對(duì)所有銀行都有重要意義。

前三條原則是關(guān)于建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境。要求董事會(huì)將銀行操作風(fēng)險(xiǎn)視作應(yīng)加強(qiáng)管理的一類特殊風(fēng)險(xiǎn)范疇，批準(zhǔn)和定期檢查銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理制度。董事會(huì)應(yīng)確保銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理制度受到有效地全面的內(nèi)部審計(jì)。高級(jí)管理人員應(yīng)對(duì)執(zhí)行董事會(huì)批準(zhǔn)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理制度負(fù)責(zé)。該制度應(yīng)統(tǒng)一應(yīng)用于整個(gè)銀行組織，各級(jí)機(jī)構(gòu)和人員都應(yīng)該了解自己對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理上的責(zé)任。>>注冊(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理師是什么？

第四至第七條原則是關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，即如何識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)察、轉(zhuǎn)移及弱化操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)該對(duì)所有重要產(chǎn)品、活動(dòng)、程序和系統(tǒng)的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估。銀行也應(yīng)該確保在新產(chǎn)品、活動(dòng)、程序和系統(tǒng)推出應(yīng)用之前，對(duì)其中的操作風(fēng)險(xiǎn)予以充分評(píng)估。銀行應(yīng)該采用某種程序來(lái)定期監(jiān)察操作風(fēng)險(xiǎn)組合和重大損失暴露。銀行應(yīng)制定控制和弱化重大操作風(fēng)險(xiǎn)的政策、流程和程序。銀行應(yīng)定期審查風(fēng)險(xiǎn)限制和控制戰(zhàn)略，根據(jù)總體風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)組合狀況，采用適當(dāng)?shù)拇胧?，?duì)操作風(fēng)險(xiǎn)組合進(jìn)行調(diào)整。銀行應(yīng)制定適當(dāng)?shù)膽?yīng)付偶發(fā)事件和保持業(yè)務(wù)持續(xù)進(jìn)行的計(jì)劃，以確保在發(fā)生嚴(yán)重破壞事件時(shí)能夠繼續(xù)營(yíng)業(yè)和限制損失。

第八條和第九條原則是關(guān)于監(jiān)管者職能。銀行監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)要求所有銀行，無(wú)論大小，都具有識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)察、轉(zhuǎn)移及弱化重大操作風(fēng)險(xiǎn)的適當(dāng)?shù)挠行У刂贫龋鳛槠淇傮w風(fēng)險(xiǎn)管理方法的一部分。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該對(duì)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序和做法實(shí)施系統(tǒng)的獨(dú)立評(píng)價(jià)，并充分了解情況的變化。

第十條原則是關(guān)于信息披露。銀行應(yīng)向公眾充分披露信息，以便市場(chǎng)參與者評(píng)價(jià)其操作風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法。

二、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架與流程

1、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu)

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點(diǎn)不同而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險(xiǎn)及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接隸屬于公司董事會(huì)，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級(jí)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險(xiǎn)管理的專家等，下面直屬不同形式的風(fēng)險(xiǎn)管理部門來(lái)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的戰(zhàn)略和要求。

同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的報(bào)告和評(píng)估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報(bào)告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的管理層報(bào)告，后者應(yīng)簡(jiǎn)要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級(jí)管理層匯報(bào)。另外，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估應(yīng)該定期開(kāi)展，評(píng)估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的變化。風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門參與對(duì)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"的主要職責(zé)是：設(shè)計(jì)或修正公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門的風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免;評(píng)估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時(shí)調(diào)整公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接向董事會(huì)報(bào)告，它每周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)討論主要市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等問(wèn)題。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(如分別設(shè)立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門等，或者整合為一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理部)，他們均獨(dú)立于公司的其它業(yè)務(wù)部門。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門、各產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn));信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計(jì)部通過(guò)定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境。

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用多層制，除了"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"及其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審計(jì)部外，其它如融資部、財(cái)務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理均參與風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)、評(píng)估和控制，并接受風(fēng)險(xiǎn)管理部的監(jiān)督和評(píng)估、考核。這些部門的經(jīng)理及代表每隔一周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗(yàn)、正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理政策。

2、確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序

董事會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本比例情況，對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的變化對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評(píng)估，并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。

在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵御風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，內(nèi)部和外部審計(jì)等。如果公司較大較復(fù)雜，則需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。就風(fēng)險(xiǎn)管理和控制部門而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門。

因?yàn)榭刂平Y(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程的權(quán)力和責(zé)任時(shí)，一個(gè)重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易部門分開(kāi)。高級(jí)管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開(kāi)，員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。