FRM考試分為兩級，一級為考生筑牢金融風(fēng)險管理的基礎(chǔ)知識與理論架構(gòu)，二級則是在此根基上的深化拓展，著重考查考生解決實際金融風(fēng)險管理問題的能力。那么，FRM二級考試的側(cè)重點有哪些，又該如何巧妙銜接一級知識體系？

FRM二級考試側(cè)重點

注重實務(wù)應(yīng)用與案例分析：FRM二級考試有80道選擇題，多基于案例，定性分析占比提升至70%以上。在市場風(fēng)險計量和管理部分，高頻考查VaR模型的實際應(yīng)用，要求考生掌握壓力測試與回測方法，如在面對利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等具體市場風(fēng)險場景時，能運用所學(xué)模型和方法進(jìn)行分析和管理。

在信用風(fēng)險計量和管理方面，會深入到信用評級體系、信用違約互換（CDS）等具體工具的應(yīng)用，通過實際案例讓考生分析信用風(fēng)險的評估、度量和管理策略。

覆蓋多領(lǐng)域的高級風(fēng)險知識：二級考試涵蓋市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、投資風(fēng)險管理和金融市場前沿話題等六大實務(wù)領(lǐng)域。在操作風(fēng)險與彈性部分，側(cè)重巴塞爾協(xié)議與流動性風(fēng)險指標(biāo)，如LCR（流動性覆蓋率）的計算邏輯，以及操作風(fēng)險事件的實操應(yīng)對，這涉及到對操作風(fēng)險分類、風(fēng)險指標(biāo)（KRI）等高級知識的掌握。

金融市場前沿話題則聚焦ESG、人工智能等前沿風(fēng)險，要求考生用所學(xué)知識解決現(xiàn)實問題，體現(xiàn)了考試對新興風(fēng)險領(lǐng)域的關(guān)注和對考生綜合知識運用能力的考查。

強(qiáng)調(diào)風(fēng)險的整合與綜合管理：FRM二級考試不僅僅是對各個風(fēng)險領(lǐng)域知識的單獨考查，更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險的整合與綜合管理。在流動性與資金風(fēng)險計量和管理中，需要基于一級的金融市場知識，分析流動性危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制，這就要求考生將市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等與流動性風(fēng)險聯(lián)系起來，綜合考慮各種風(fēng)險因素對金融機(jī)構(gòu)的影響。

在投資風(fēng)險管理中，要將一級的組合管理理論與二級的風(fēng)險預(yù)算技術(shù)結(jié)合，優(yōu)化投資決策，實現(xiàn)對投資風(fēng)險的綜合管理。》》》點我咨詢FRM 培訓(xùn)課程

與一級知識體系的銜接

知識的深化與拓展：FRM一級為二級提供了基礎(chǔ)知識和理論框架，二級在一級的基礎(chǔ)上進(jìn)行深化和拓展。一級中的“金融市場與金融產(chǎn)品”以及“估值與風(fēng)險建模”是二級中“市場風(fēng)險測量與管理”的前導(dǎo)課程。一級中考生學(xué)習(xí)了VaR計算、債券估值等定量分析工具，二級則將這些工具進(jìn)一步應(yīng)用到股票、債券、商品等資產(chǎn)類別，并引入壓力測試、回溯檢驗等高級技術(shù)。

在一級中考生只是初步了解VaR模型的基本概念和簡單計算，而在二級中，需要熟悉 VaR 的擴(kuò)展模型，如歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法，并且要能夠運用這些模型對不同資產(chǎn)類別的市場風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確度量和管理。

方法的應(yīng)用與實踐：一級考試側(cè)重于概念的理解和公式的記憶，而二級考試則更注重將一級所學(xué)的方法應(yīng)用到實際問題中。在信用風(fēng)險計量和管理方面，一級介紹了違約概率（PD）、違約損失率（LGD）等基本概念和模型，二級則深化這些模型，涉及信用衍生品的對沖策略，如通過信用違約互換（CDS）來對沖信用風(fēng)險。

在操作風(fēng)險與彈性部分，一級只是構(gòu)建了風(fēng)險管理框架，二級則延伸至操作風(fēng)險事件的實操應(yīng)對，如如何識別操作風(fēng)險、建立有效的內(nèi)部控制和風(fēng)險治理框架來降低操作風(fēng)險等。考生需要運用一級所學(xué)的理論知識，結(jié)合二級的實際案例，進(jìn)行分析和決策，從而提高解決實際問題的能力。

整體框架的構(gòu)建與完善：一級知識體系為二級提供了基礎(chǔ)模塊，二級通過對各個風(fēng)險領(lǐng)域的深入學(xué)習(xí)和綜合管理，完善了整個金融風(fēng)險管理的框架。一級的四門科目為考生搭建了風(fēng)險管理的基本框架，包括風(fēng)險管理基礎(chǔ)、定量分析、金融市場與產(chǎn)品、估值與風(fēng)險模型。

二級的六門科目則在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步細(xì)化和深化各個風(fēng)險領(lǐng)域的知識，如市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等，并增加了流動性風(fēng)險、投資風(fēng)險管理和金融市場前沿話題等內(nèi)容，使考生對金融風(fēng)險管理有更全面、更深入的理解。通過二級的學(xué)習(xí)，考生能夠?qū)⒁患壦鶎W(xué)的各個知識點串聯(lián)起來，形成一個完整的、系統(tǒng)的金融風(fēng)險管理知識體系，更好地應(yīng)對復(fù)雜多變的金融市場風(fēng)險。》》》點我免費領(lǐng)取FRM 備考資料

FRM二級是一級的深化與落地，從理論邁向風(fēng)險實操，需以一級的市場、信用等風(fēng)險基礎(chǔ)為綱，串聯(lián)二級的風(fēng)險管理整合與應(yīng)用。考下二級，能構(gòu)建完整風(fēng)險框架，助你在風(fēng)控領(lǐng)域更具競爭力。

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