中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出兩個(gè)基本特點(diǎn)：一是經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，金融風(fēng)險(xiǎn)快速上升；二是政策空間日益縮小，政策效果逐漸下降。這兩個(gè)基本特點(diǎn)決定了未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本走勢(shì)。

單純依靠貨幣信貸和財(cái)政債務(wù)刺激，不僅不能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，反而會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)體系的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，加劇實(shí)體經(jīng)濟(jì)的放緩甚至衰退。

央行控制貨幣供應(yīng)量難以有效實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，已是不爭(zhēng)的事實(shí)；央行控制基準(zhǔn)利率的效果則取決于金融市場(chǎng)或資本市場(chǎng)的發(fā)育程度和反饋機(jī)制；所謂“通貨膨脹準(zhǔn)則”或“靈活的通貨膨脹目標(biāo)準(zhǔn)則”的效果亦不盡如人意。

2015年是我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)大范圍暴露的元年，其中的關(guān)鍵是違約風(fēng)險(xiǎn)。2015年影子銀行業(yè)務(wù)約有40%到期，地方政府債務(wù)約有30%到期，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)不良貸款將快速增加，房地產(chǎn)價(jià)格將開(kāi)始逆轉(zhuǎn)。制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題尤其嚴(yán)重，制造業(yè)資金流動(dòng)速度已經(jīng)顯著下降，應(yīng)收應(yīng)付賬款大規(guī)模增加，對(duì)銀行短期貸款或流動(dòng)資金需求大幅增加。一些企業(yè)還不了錢，要求銀行借新還舊，借新還舊也需要資金周轉(zhuǎn)。一些銀行經(jīng)常出現(xiàn)期限錯(cuò)配。所以，像余額寶等產(chǎn)品其實(shí)就是將客戶活期存款拿來(lái)，轉(zhuǎn)手借給一些急需資金的銀行，利率還相當(dāng)高。地方債務(wù)、影子銀行、房地產(chǎn)價(jià)格下降等等，終都會(huì)反映到銀行不良貸款上來(lái)。所以，銀行日子越來(lái)越不好過(guò)。銀行還需要大量補(bǔ)充資本金。這些風(fēng)險(xiǎn)將長(zhǎng)期困擾我國(guó)貨幣信貸政策，制約信貸債務(wù)擴(kuò)張，從而放緩?fù)顿Y和經(jīng)濟(jì)增速。

目前市場(chǎng)圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融態(tài)度不一。有人認(rèn)為，創(chuàng)新既是打破原有的束縛，風(fēng)險(xiǎn)只是相對(duì)的；有人則認(rèn)為，就互聯(lián)網(wǎng)金融而言，創(chuàng)新所帶來(lái)的就是一堆麻煩。不管怎么說(shuō)，世界各國(guó)對(duì)任何金融服務(wù)皆有嚴(yán)厲監(jiān)管，沒(méi)有例外。無(wú)論你是以傳統(tǒng)方式搞金融，還是以互聯(lián)網(wǎng)和任何其他新科技搞金融，都需要接受金融業(yè)共同的監(jiān)管規(guī)則。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理還不及發(fā)達(dá)來(lái)的普及，金融風(fēng)險(xiǎn)管理師（FRM）也正屬于緊缺人才。

全球財(cái)經(jīng)證書培訓(xùn)領(lǐng)導(dǎo)品牌金程財(cái)經(jīng)提醒：互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)是不容忽視的?？蛻粜畔踩Ｕ?、支付流程安全可靠、資金安全等等，都是亟待解決的大問(wèn)題。不能因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)是創(chuàng)新，是新事物，我們就忽視其風(fēng)險(xiǎn)，甚至完全否定其風(fēng)險(xiǎn)。與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的其他金融風(fēng)險(xiǎn)，包括欺詐、洗錢、非法集資、惡意騙局、惡意透支等等可以說(shuō)無(wú)孔不入，防不勝防。一旦出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，終還是納稅人埋單，而且其系統(tǒng)性傳染效果和負(fù)面影響將非常巨大。