好像哪里不太對?嚴肅點說正事呢~
FVA干貨~駱駝信用評級
駱駝信用評級指標體系是目前美國金融管理當局對商業(yè)銀行及其他金融機構的業(yè)務經(jīng)營、信用狀況等進行的一整套規(guī)范化、制度化和指標化的綜合等級評定制度。
那和駱駝有什么關系呢?
因為駱駝評級體系的考核指標有以下幾項：Capital adequacy：資本充足性、Asset quality：資產(chǎn)質量、Management ：經(jīng)營管理水平、Earnings：盈利水平、Liquidity：流動性~這幾個英文單詞的首字母組合在一起剛好與駱駝的英文單詞“CAMEL”相同，駱駝信用評級也因此而得名。
上個周末，F(xiàn)RM金融風險管理師的考試結束了，已經(jīng)FRM持證的學霸們，或者是學過FRM課程體系的小伙伴們~對于大名鼎鼎的駱駝信用評級是否有完整的認知呢?今天金融都會就來帶大家好好梳理一下關于駱駝信用評級的知識內容!重點提示：這個內容老重要了!
駱駝信用評級這個知識點是2019年CFA二級的新增考點，在2019年之前的CFA教學體系中，對于銀行業(yè)的研究，都是把其當做制造業(yè)企業(yè)進行分析的。從2019年新增了這個知識點之后，銀行業(yè)企業(yè)在CFA課程體系中，終于有了自己的評級體系了!
駱駝評級體系"CAMEL"原本是有五項考核指標，分別是：資本充足率(Capital Adequacy)、資產(chǎn)質量(Asset Quality)、經(jīng)營管理水平(Management)、收益狀況(Earnings)、流動性(Liquidity)。
從1991年開始，美國聯(lián)邦儲備委員會及其他監(jiān)管部門對駱駝評級體系進行了重新修訂。增加了第六個評估內容——市場風險敏感度(Sensitivity to market risk)，駱駝評級體系因此也變成了“CAMELS”Rating System。
總的來說呢，每一個考核維度都設有五個評價級別，第一個級別代較優(yōu)質量或較佳狀況，而第五個級別就是代表問題較大的情況了。
接下來我們就來細說一下每一個指標的具體考核內容
資本狀況Capital Adequacy
主要考察資本充足率，即總資本與總資產(chǎn)之比?？傎Y本包括基礎資本和長期附屬債務?；A資本包括股本金、盈余、未分配利潤和呆賬準備金。
資產(chǎn)質量Asset Quality
主要考察風險資產(chǎn)的數(shù)量、預期貸款的數(shù)量、呆賬準備金的充足狀況、管理人員的素質、貸款的集中程度以及貸款出現(xiàn)問題的可能性。
經(jīng)營管理水平Management
主要考察銀行業(yè)務政策、業(yè)務IT化、管理者經(jīng)歷與經(jīng)驗及水平、職員培訓情況等一些非定量因素。這方面的評級是比較難的，因為沒有量化指標和比率，一般情況下，都通過其他量化指標得出相關結論。
收益狀況Earnings
主要考察銀行在過去一、兩年里的凈收益情況。收益狀況評級標準：以資產(chǎn)收益率1%為標準，以此進行評級。
流動性Liquidity
主要考察銀行存款的變動情況，銀行對借入資金的依賴程度，可隨時變現(xiàn)的流動資產(chǎn)數(shù)量，資產(chǎn)負債的管理、控制能力，借入資金的頻率以及迅速籌措資金的能力。事實上，對流動性的評級沒有確定的劃分標準，只有與同類、同規(guī)模的銀行橫向比較，才能確定優(yōu)劣與強弱。
資本狀況Capital Adequacy
主要考察利率、匯率、商品價格及股票價格的變化，對金融機構的收益或資本可能產(chǎn)生不良影響的程度。
CAMEL綜合評級表
顧名思義，綜合評級就是對以上六個方面進行綜合打分和評價。綜合評級的方法有兩種：一種是簡單認定，也就是將以上六個方面簡單平均后，得出最后級別;另一種是加權認定，即對上述五個方面分別給予不同的權數(shù)，加權平均，得出最后級別。
評估報告的撰寫：評級完成以后，應撰寫檢查評估報告。
該報告一般分為三部分：
第一部分闡述評估中發(fā)現(xiàn)的問題，及對問題的看法與評價;
第二部分對銀行全面分析，詳細列舉各種數(shù)據(jù)、比率，以及對這些數(shù)據(jù)與比率的分析與評級;
第三部分對銀行經(jīng)營管理水平及管理人員素質的評級，指出應當采取的措施。第三部分往往屬于保密資料，只供監(jiān)管部門內部使用和掌握。
評估報告一般要分別送交銀行監(jiān)管部門、被評估銀行董事會。
國內的情況
我國銀行監(jiān)管部門從2001年底開始研究商業(yè)銀行風險評級問題，《評級體系》的出臺在借鑒國際成熟的駱駝評級體系的基礎上，根據(jù)我國日常監(jiān)管工作的實際情況進行了優(yōu)化調整。以資本充足性、資產(chǎn)安全性、管理嚴謹性、支付流動正常性和收益合理性作為判斷的主要依據(jù)。
《評級體系》建立的評級方法和操作步驟，能夠全面、深入地評價商業(yè)銀行的風險和經(jīng)營狀況?！对u級體系》的實施，有利于增強銀行監(jiān)管的系統(tǒng)性和連續(xù)性，加強對商業(yè)銀行的持續(xù)監(jiān)管和分類監(jiān)管，促進商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營。
關于金融機構的綜合分析，在《FVA財務估值分析師實訓課程》的案例中也有所涉及。其中，中國銀行的案例就以中行2018年的公司年報作為分析基礎，從整體上分析了銀行業(yè)的宏觀形勢，也全面解讀了中國銀行2018年的利潤表、資產(chǎn)負債表以及相關的表外項目，同時還分析了中國銀行對于其面臨的風險的計量與管理。
FVA財務估值分析師(Financial Valuation Analyst,FVA)由財務估值標準委員會(Standard Committee of Financial Valuation,SCFV)主考并頒證是財務分析及估值建模相關從業(yè)人員專業(yè)基礎知識及實務操作技能的專業(yè)水平證書考試。
.png)
