金融熱點(diǎn)是金融專(zhuān)碩考研重點(diǎn)之重，初復(fù)試都是會(huì)涉及的，那么下面金程考研小編給大家分享下：考研金融熱點(diǎn)解讀：企業(yè)所得稅，更多金融熱點(diǎn)可加學(xué)姐：jcxz666xj 領(lǐng)取PDF版熱點(diǎn)，更多歷年考研真題盡在金程考研研招網(wǎng)。

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　　一、熱點(diǎn)背景

　　國(guó)家稅務(wù)總局、財(cái)政部近日印發(fā)關(guān)于優(yōu)化預(yù)繳申報(bào)享受研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策有關(guān)事項(xiàng)的公告，明確自2023年起，符合條件的企業(yè)可以在每年7月申報(bào)期申報(bào)享受上半年研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策優(yōu)惠。公告明確，企業(yè)7月份預(yù)繳申報(bào)第2季度（按季預(yù)繳）或6月份（按月預(yù)繳）企業(yè)所得稅時(shí)，能準(zhǔn)確歸集核算研發(fā)費(fèi)用的，可以結(jié)合自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，自主選擇就當(dāng)年上半年研發(fā)費(fèi)用享受加計(jì)扣除政策。研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策是激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入的專(zhuān)項(xiàng)優(yōu)惠政策，屬于企業(yè)所得稅稅基式優(yōu)惠方式的一種。

　　二、企業(yè)所得稅

　　（一）概念

　　1、企業(yè)所得稅是對(duì)我國(guó)境內(nèi)的企業(yè)和其他取得收入的組織的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得征收的一種所得稅。

　　2、對(duì)所得額課稅，稅率采取有累進(jìn)稅率和比例稅率兩種形式。累進(jìn)稅率是根據(jù)征稅對(duì)象數(shù)量或金額的多少，分等規(guī)定遞增的多級(jí)稅率；比例稅率是指稅額與征稅對(duì)象按同一比例增長(zhǎng)的稅率，比例稅率較多地用于對(duì)商品和勞務(wù)的課征。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)所得稅采用比例稅率而不采用累進(jìn)稅率。

　　（二）不同形式企業(yè)的不同稅制

　　1、公司制企業(yè)

　　公司制企業(yè)具體分為責(zé)任有限公司和股份制有限公司，但公司作為獨(dú)立的法人，其利潤(rùn)均需要交納企業(yè)所得稅；企業(yè)利潤(rùn)分配給股東后，股東還需要交納個(gè)人所得稅。因此公司制企業(yè)存在雙重課稅。

　　2、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)

　　個(gè)人獨(dú)資企業(yè)僅需繳納個(gè)人所得稅，無(wú)需繳納企業(yè)所得稅。

　　3、合伙企業(yè)

　　合伙企業(yè)的收入按照合伙人征收個(gè)人所得稅，無(wú)需繳納企業(yè)所得稅。

　?。ㄈ┒愂諆?yōu)惠政策

　　1、直接減免：具體分為免征和減半征收。

　　2、定期減免

　　3、低稅率

　　4、加計(jì)扣除：據(jù)實(shí)扣除后加計(jì)扣除50%

　　5、投資抵稅

　　6、減計(jì)收入

　　7、加速折舊：縮短折舊年限（不得低于規(guī)定折舊年限的60%）

　　8、免征額優(yōu)惠

　　9、鼓勵(lì)特定產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策：例如西部大開(kāi)發(fā)的稅收優(yōu)惠

　　（四）稅盾

　　1、稅盾是指可以產(chǎn)生避免或減少企業(yè)稅負(fù)作用的工具或方法，企業(yè)可以用來(lái)減低所得稅負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)的價(jià)值。

　　2、稅盾的作用是有限的。在一定資本總量的前提下，無(wú)論采用何種資本結(jié)構(gòu)，其投資總收益是既定的。資本結(jié)構(gòu)中稅盾的存在并不會(huì)使息稅前盈余總額增加，只是在于使政府收益(企業(yè)所得稅)減少，相應(yīng)增加債權(quán)人和股東收益。因此，在不改變息稅前盈余總額前提下，依靠稅盾少交稅來(lái)增加債權(quán)人收益和股東收益，其作用是十分有限的。

　　3、在政府的稅制中，征收個(gè)人所得稅會(huì)減少債權(quán)人收益和股東收益，削弱稅盾效應(yīng)。

　　4、債務(wù)資本帶來(lái)的稅盾是有風(fēng)險(xiǎn)的，其數(shù)額具有不確定性。如果企業(yè)單純追求稅盾效應(yīng)而選擇債務(wù)資本，要冒相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。要實(shí)現(xiàn)一定量的預(yù)期稅盾數(shù)額，企業(yè)需要較大規(guī)模的債務(wù)額，而債務(wù)資本需約期歸還并支付固定利息的。相較于權(quán)益資本不存在還本付息的壓力和資不抵債導(dǎo)致破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)額越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。

　　5、從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，稅盾對(duì)于改善企業(yè)的投資環(huán)境并無(wú)益處。稅盾的存在改變了息稅前盈余在政府、債權(quán)人、股東之間的比例，形成了有利于債權(quán)人、股東而不利于政府的分配結(jié)構(gòu)。如整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)都追求稅盾效應(yīng)，會(huì)影響政府財(cái)政收入，進(jìn)而會(huì)影響到政府所提供的公共品。如果離開(kāi)相應(yīng)的治安、交通、通訊、教育等配套設(shè)施，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展都會(huì)受到不利影響。

　　（五）MM定理

　　1、無(wú)公司稅時(shí)的MM模型

　　無(wú)公司稅時(shí)MM理論指出，在具備完美資本市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與它的資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。

　　圖片

　?。╒-公司價(jià)值;VL-有負(fù)債公司的價(jià)值;VU-無(wú)負(fù)債企業(yè)的價(jià)值;KA-有負(fù)債公司的資本加權(quán)平均資本成本;KSU-無(wú)負(fù)債公司的普通股必要報(bào)酬率。）

　　公式表明:

　?。?）企業(yè)價(jià)值V獨(dú)立于其負(fù)債比率，即企業(yè)不能通過(guò)改變資本結(jié)構(gòu)達(dá)到改變公司價(jià)值的目的。

　?。?）有負(fù)債企業(yè)的綜合資本成本率KA與資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，它等于同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的沒(méi)有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率。

　　（3）KA和KSU的高低視公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而定。

　　2、有公司稅時(shí)的MM模型

　　有公司稅時(shí)MM理論認(rèn)為，存在公司稅時(shí)，舉債的優(yōu)點(diǎn)是負(fù)債利息支付可以用于抵稅，因此財(cái)務(wù)杠桿降低了公司稅后的加權(quán)平均資金成本。

　　圖片

　?。╒L-有負(fù)債公司的價(jià)值;VU-無(wú)負(fù)債企業(yè)的價(jià)值;T-公司稅率;D-公司負(fù)債。）

　　公式表明:

　?。?）當(dāng)公司負(fù)債后，負(fù)債利息可以計(jì)入成本，由此形成節(jié)稅利益。

　　（2）節(jié)稅利益增加了公司的收益和價(jià)值，這部分增加的價(jià)值量就是節(jié)稅利益，相當(dāng)于節(jié)稅額的現(xiàn)值。

　?。?）公司負(fù)債越多，公司價(jià)值越大，當(dāng)公司目標(biāo)為公司價(jià)值最大化時(shí)，公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是100%負(fù)債。

　　三、稅費(fèi)優(yōu)惠政策的影響

　　1、有利于引進(jìn)外國(guó)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)

　　稅收優(yōu)惠可以促進(jìn)外商對(duì)我國(guó)的直接投資的增加，外商直接投資在為我國(guó)帶來(lái)外國(guó)資本的同時(shí)，也引進(jìn)了先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和管理經(jīng)驗(yàn)。

　　2、引導(dǎo)資源合理配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理調(diào)整

　　政府通過(guò)合理的稅收政策，對(duì)急需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)予以稅收優(yōu)惠，對(duì)限制的行業(yè)不予以?xún)?yōu)惠或者實(shí)施高稅負(fù)，給所有市場(chǎng)行為主體一個(gè)比較明確的產(chǎn)業(yè)信號(hào)，引導(dǎo)社會(huì)資源合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

　　3、有利于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革，加速經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化進(jìn)程

　　外資稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施，刺激了外商投資的增長(zhǎng)，國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備、管理經(jīng)驗(yàn)和人才，也隨著外資一起進(jìn)入我國(guó)，推動(dòng)了我國(guó)相關(guān)領(lǐng)域的改造和創(chuàng)新，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化進(jìn)程。

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