2018年過去的7個月里，全球經(jīng)濟延續(xù)了上年的增長勢頭。我國繼續(xù)位居全球主要經(jīng)濟體前列，上半年經(jīng)濟增速6.8%，經(jīng)濟宏觀風險明顯降低，房地產(chǎn)市場長效調(diào)控機制逐步形成，消費需求持續(xù)升級，制造業(yè)投資增長加快，居民消費價格平穩(wěn)。
但我們也看到，5月以來，全球貿(mào)易摩擦加劇，新興市場面臨資本流出和金融市場動蕩，加息與干預(yù)匯市等政策頻出，這些因素都對我國經(jīng)濟帶來了一定影響。
那么，當前投資者應(yīng)當秉承怎樣的資產(chǎn)配置原則?理性的配置資產(chǎn)需要注意哪些問題?
房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)加碼
下半年漲幅繼續(xù)回落
上半年，累計調(diào)控政策發(fā)布次數(shù)已經(jīng)超過180次，全國房地產(chǎn)調(diào)控步入新階段。一方面繼續(xù)積極抑制非理性需求，另一方面重點調(diào)整中長期供給結(jié)構(gòu)。中央明確表態(tài)調(diào)控不放松，多城落實地方主體責任，政策密集出臺。
有專業(yè)機構(gòu)認為：短期來看，本輪調(diào)控周期將拉長，因城施策也將更精準。在整體調(diào)控不放松的前提下，差別化調(diào)控保障合理購房需求將是主要的趨勢，同時針對調(diào)控過程中出現(xiàn)的新問題進行微調(diào);中長期看，以政府為主提供基本政策支持住房、以市場為主滿足多層級需求的住房供應(yīng)體系建設(shè)將同步加快。
可以說，過去十年，高凈值投資者最為熱衷的投資品類房地產(chǎn)，如今已經(jīng)不再是投資的優(yōu)質(zhì)選擇，投資房產(chǎn)還需謹慎。
估值體系向成熟市場靠攏
A股政策紅利逐步釋放
2018 年上半年，我國的股票市場出現(xiàn)了較大幅度調(diào)整，中美貿(mào)易摩擦則加劇了股市下行幅度。市場人士認為，未來將有一批 CDR 企業(yè)相繼上市，使A股更能反映我國新經(jīng)濟新動能穩(wěn)中向好的發(fā)展趨勢。滬倫通有望在下半年正式推出，有助于資本市場制度進一步與國際接軌，吸引更多國際機構(gòu)投資者和資金流向我國資本市場。
市場波動加劇
突出增配另類投資重要性
隨著下半年波動性提升的預(yù)期增強，不確定和負面消息都將給普通投資者的資產(chǎn)配置帶來困擾，特別是在全球金融一體化的背景下，各地區(qū)、各國家傳統(tǒng)股債類資產(chǎn)相關(guān)性越來越高，通過投資傳統(tǒng)資產(chǎn)越來越難以做好風險分散。而當前，潛在的市場波動性加劇愈加凸顯以私募股權(quán)為主的另類投資的重要性。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新的數(shù)據(jù)顯示：上半年股權(quán)創(chuàng)投私募穩(wěn)步增長，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模達7.95萬億元，占據(jù)私募總規(guī)模的63%左右。私募股權(quán)投資作為一種重要的財富增長的方式，在資產(chǎn)配置中扮演越來越重要的角色。未來，股權(quán)投資市場具有巨大的增長潛力。
對于投資者而言，在如此風格多變的投資環(huán)境狀況下，靠自己的常識已經(jīng)無法適應(yīng)這紛繁復(fù)雜的市場環(huán)境。資產(chǎn)配置不僅需要找對方向，用對武器，專業(yè)RFP理財規(guī)劃師往往需要具有全面的知識和豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，才能突出長期投資、價值投資理念，強調(diào)利用多元化分散投資規(guī)避風險，擁抱新經(jīng)濟的重要性。RFP實訓(xùn)落地第三期——全球資產(chǎn)配置正當時(下)課程等你來! >>>點擊咨詢RFP課程活動詳情
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