Venus
2024-07-19 23:25老師在片尾的例題，運(yùn)用的是第一種利用價差回歸的賺錢方式，還是第二種delta hedging和gamma trading的方式？
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-07-22 10:35
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同學(xué)你好，這個例題講的是利用可轉(zhuǎn)債套利策略獲利，利用的是可轉(zhuǎn)債與標(biāo)的股票之間的價差進(jìn)行交易套利的，這個策略受益于delta hedging與gamma trading帶來的更便宜的隱含波動率（short equity與long convertible bond）。當(dāng)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價格相對其標(biāo)的股票價格產(chǎn)生折價時，投資者可以通過將可轉(zhuǎn)債立即轉(zhuǎn)換成股票并賣出的方式來進(jìn)行套利。
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