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2024-07-20 20:20NOTES里module quiz 7.2的問題答案提到：”Note that when Barney enters the contract, he is agreeing to buy euros at £0.8989, and when he closes out, he is agreeing to sell euros at £0.9054. Net position = £130,000 – £210,000 = loss £80,000” 為什么在第30天時還要賣掉一個futures呢？為什么不用第30天的futures price直接和當(dāng)天的spot算差額，而是用新的futures價格？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2024-07-22 15:12
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同學(xué)，上午好。
題目背景信息中，是30天后，有20 EUR支出，但簽的合約是40天的，所以在第30天時是到期前平倉，那么就是初始合約價格0.8989，與第30天，還有10天到期的futures價格0.9054之間比較。
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追問
哥們你能說明白點么？回答的啥啊這是，也不清楚啊講的。為啥當(dāng)初買的40天合約在30天時要平倉，如何平。好好講講。
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追答
第2行說了payment in 30 days，所以30天要的時候要平掉合約。但是合約expires in 40 days，所以30天的時候，也就是合約要到期前要平掉。初始是long futures 價格0.8989，那么平掉時就short futures 按照 0.9054賣掉，結(jié)算盈虧。
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