我同學(xué)
2024-08-05 17:01-$40.0 of variation margin為什么是被減掉了？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-08-06 12:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這里交易市值是-36，所以應(yīng)向?qū)κ纸桓兜盅浩?，?shí)際交付抵押品是40（40是交付的部分）。
從credit exposure角度分析，多交付的保證金為自身的敞口即4，由于對(duì)手交付了初始保證金3，所以自身的credit exposure為1，因?yàn)槌跏急ＷC金一般不允許再抵押，通常是隔離的，所以交付出去的初始保證金不屬于相對(duì)對(duì)手的敞口。
從funding exposure角度分析，變動(dòng)保證金多交了4，所以這里產(chǎn)生funding cost=4。此外，交易中需要遞交初始保證金3，也屬于funding cost=3。所以總的funding exposure=7（funding exposure>0屬于funding cost）。由于初始保證金一般不允許再抵押，所以對(duì)手交付的初始保證金不屬于funding benefit。
希望能解答你的疑惑，如果我的解答對(duì)你有所幫助，請(qǐng)考慮給個(gè)贊鼓勵(lì)一下，加油！
0
0
1
1
