呼同學(xué)
2024-08-27 23:44請問為什么貼水的結(jié)論是long futures 會有positive returns，貼水不是futures price會越來越小嘛，怎么會有收益呀
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
南極必勝客
2024-08-28 13:07
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同學(xué)你好，
買價格更便宜的貨，就是賺錢。
貼水，futures 便宜，long賺錢
升水，futures貴，short賺錢。此刻應(yīng)該long spot。
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婷婷助教
2024-08-30 08:45該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
參考必勝客說的，我再給你舉個例子。
比如現(xiàn)在生豬現(xiàn)貨價格16000元/噸，而某個月份生豬期貨合約價格是20000元/噸，
期貨價格更高，升水。升水4000元/噸。
由于期貨價格是一種“未來價格”，也就是它是領(lǐng)先現(xiàn)貨價格的，
因此如果升貼水出現(xiàn)，就可能引發(fā)一些資金的套利。
理論上期貨升水時，投資者就會買入現(xiàn)貨，
賣出期貨；或買入近期合約，賣出遠期合約。
然后你看下最后一段話這里期貨和現(xiàn)貨價格是要聚合的。
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