秦同學(xué)
2024-09-24 15:02如何理解交易賬簿由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求來(lái)約束，銀行賬簿由信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求來(lái)約束？那么交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該由信用風(fēng)險(xiǎn)資本還是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)約束？
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-09-25 13:34
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同學(xué)你好。不論記入交易賬簿還是銀行帳簿，涉及交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的交易均須計(jì)提銀行賬簿交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)資本。
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追問(wèn)
如何理解這里提到的雙向性？
為什么說(shuō)發(fā)放貸款產(chǎn)生的是單向的信用風(fēng)險(xiǎn)，交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的是雙向的損失風(fēng)險(xiǎn)？ -
追答
同學(xué)你好。對(duì)于貸款交易，只有發(fā)放貸款的一方會(huì)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，所以是單向；而對(duì)于像衍生品這樣的交易，交易雙方都會(huì)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)（交易中虧損的一方可能不履約），所以是雙向。
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追問(wèn)
可以用forward舉個(gè)例子具體說(shuō)明一下嗎？為什么交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)是雙向的？
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追答
同學(xué)你好。當(dāng)S > F時(shí)，forward的多頭賺錢(qián)、空頭虧錢(qián)，此時(shí)空頭有不履約的可能、多頭承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)S < F時(shí)，forward的空頭賺錢(qián)、多頭虧錢(qián)，此時(shí)多頭有不履約的可能、空頭承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
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