熱同學(xué)
2024-10-01 19:10這里的alpha能不能理解為無風險利率?誤差項能不能理解為單個影響項目,也就是非系統(tǒng)風險?
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1個回答
Essie助教
2024-10-02 22:23
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同學(xué)你好,alpha不能理解為無風險利率,但誤差項可以理解為非系統(tǒng)性風險。
αlpha是截距項,表示資產(chǎn)的超額收益,即與市場無關(guān)的部分,是主動收益,不是無風險利率。
e是殘差項(誤差項),代表的是那些無法由市場回報Rm解釋的部分,確實可以理解為非系統(tǒng)風險。
