Veronica
2024-10-11 00:05short a put option 這邊怎么理解，為什么用賣出一個看跌期權來解釋這個并購策略
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-10-14 10:15
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同學你好。并購策略通常大概率下會成功，套利盈利是確定有限的。小概率會失敗，此時兩個套利股票會反向變化，會出現(xiàn)重大損失，因此策略收益呈現(xiàn)左尾分布。
這就類似持有一個無風險資產(chǎn)，然后賣出一個看跌期權，當并購失敗對方會行權。并購成功，意味著你的收益是確定有限的，這就好比你持有無風險資產(chǎn)同時賣出看跌期權，看跌期權沒有行權，收益是確定有限的。并購失敗，此時會出現(xiàn)虧損，這就好比對方看跌期權行權，你遭受到損失。
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