易同學(xué)
2024-10-11 18:16老師，如何計(jì)算權(quán)重能再詳細(xì)講一下嗎？沒有聽懂 分子、分母分別應(yīng)該是什么、怎么構(gòu)成
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1個(gè)回答
Bingo助教
2024-10-12 10:23
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同學(xué)你好。
題干：An investor with $20,000 decides to borrow an additional $10,000 at the risk-free rate
自有資金是2w，以無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)借入1w，總投資金額為3w
即以3w投資risky assets，1w投資risk-free asset
所以risky assets對應(yīng)權(quán)重為3w/2w=1.5
因?yàn)闄?quán)重不管何時(shí)總值都為1，所以無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對應(yīng)權(quán)重為-0.5
組合的β=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)β（也就是0）*對應(yīng)權(quán)重+風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)β*對應(yīng)權(quán)重
=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)β*對應(yīng)權(quán)重（1.5）
又因?yàn)橥顿Y的是market portfolio， 這個(gè)組合β為特殊值1（作為結(jié)論記），所以最后求得結(jié)果為1.5
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追問
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對應(yīng)的權(quán)重-0.5能再解釋一下嗎
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