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2024-10-24 21:21stack-and-roll hedge, strip hedge哪個 basis risk 更大,為什么?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-10-25 10:43
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同學(xué)你好。Stack-and-roll hedge的basis risk大,因?yàn)樵谠摬呗苑N對沖者必須對到期的期貨進(jìn)行平倉,同時再進(jìn)入期限更晚的合約,以將對沖向前滾動多次,在這一過程中會出現(xiàn)basis risk;而strip hedge則是一對一進(jìn)行對沖,一次性把所有對沖的頭寸都搞定。
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追問
哪個風(fēng)險成本高呢?
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追答
同學(xué)你好。Stack-and-roll hedge的風(fēng)險更高。成本的話,strip hedge會面臨較高的bid-ask spread(因?yàn)榱鲃有圆睿瑂tack-and-roll hedge則有較高的交易成本。
