用同學(xué)
2024-10-31 01:40請問如果irr=9%，利潤=10，那么GP獲得是IF=（1%/9%）×10？
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2024-10-31 13:08
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
如果達(dá)到計提條件，直接利潤10乘以20%即可。
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追問
問題是沒達(dá)到10%的利潤條件。題目是，soft hurdle rate8%；IF收取比例為20%；有catch-up條款，irr=9%。因為irr沒到10%，所以IF不能直接用10×20%；按照分配比例，GP只能拿到9%-8%=1%，但是者1%是irr，所以不能直接用來計算GP的收益絕對值，我想問的是，GP收益是否等于（1%/9%）×10來計算。因為9%irr對應(yīng)的是10，所以1%irr對應(yīng)的應(yīng)該就是（1%/9%）×10?
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追答
同學(xué)您好
您被這個復(fù)雜的公式給限定住了。
能不能計提是IRR和hurdle rate來比較的。
比如說IRR是9%，hurdle rate8%，那就是可以計提。
有catch-up只是把IF分成兩部分來計算了。
比如說，如果IRR超過hurdle rate
其中第一部分，屬于hurdle rate的部分計提20%
第二部分是超過部分計提20%，
因此hurdle rate的部分和超過的部分，這兩部分加起來，就是總收益，計提比例都是20%，因此就相當(dāng)于總收益乘以20%。
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