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2024-11-29 15:30問題在圖片里
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Essie助教
2024-12-02 09:51
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同學(xué)你好，先有risk tolerance再做risk budget這個(gè)沒問題，但是并不意味著兩者沒有關(guān)系。
風(fēng)險(xiǎn)容忍度risk tolerance是指投資者總體上能夠接受的風(fēng)險(xiǎn)水平，通常是在設(shè)定投資目標(biāo)和策略之前明確的。
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算risk budget則是在既定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度范圍內(nèi)，把可承受的風(fēng)險(xiǎn)分配到不同投資組合或資產(chǎn)類別的過程。它是風(fēng)險(xiǎn)容忍度的一個(gè)具體應(yīng)用環(huán)節(jié)。
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算需要量化出具體的可承受風(fēng)險(xiǎn)，以便后續(xù)分配，比如用標(biāo)準(zhǔn)差、VaR（在險(xiǎn)價(jià)值）或CVaR（條件在險(xiǎn)價(jià)值）等具體的指標(biāo)來衡量投資中的風(fēng)險(xiǎn)。
這一過程正是 quantifying tolerable risk by specific metrics。因此，這一選項(xiàng)明確描述了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算中的關(guān)鍵步驟。
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