吃同學
2024-12-12 11:26老師，我還是沒理解這道題的解析，可以再說一下嗎
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-12-16 09:20
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同學你好。首先，基于factor beta和factor risk premium（表中factor下的兩列），我們可以計算出APT模型下的expected return = 2% + 1.2*2% + 0.5*4% + 0.3*3% = 7.3%（即E[r] = risk free rate + beta1*risk premium(factor 1) + beta2*risk premium(factor 2) + ...）。接下來，我們可以基于現(xiàn)實中因子的shocks來對expected return作出修正，有revised expected return = 7.3% + 1.2*(4% - 3%) + 0.5*(5% - 4%) + 0.3*(0% - 2%) = 8.4%（即revised E[r] = E[r] + beta1*shock(factor 1) + beta2*shock(factor 2) + ...）。
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