Liam
2025-01-14 16:46請問老師，第二題怎么判斷inflate和deflate
所屬：CFA Level II > Quantitative Methods 視頻位置 相關試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2025-01-15 09:48
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同學你好。在經(jīng)典線性回歸模型中，計算參數(shù)估計量的標準誤是基于誤差項獨立同分布的假定。當誤差項存在序列相關性時，這一假定不再成立。
金融數(shù)據(jù)通常出現(xiàn)正相關性，當誤差項存在正序列相關時，會使估計的標準誤差通常被低估。例如，若時間序列數(shù)據(jù)中某一期的誤差較大且為正值，由于正序列相關性，下一期的誤差也更可能為正值且較大，這使得誤差項之間的變異程度被低估，進而導致計算出的標準誤偏小。
模型A出現(xiàn)序列相關性，同時自變量是因變量的滯后項，這就導致系數(shù)估計不是有效的，因此選擇A選項。至于標準誤估計是高估與低估只能判斷是無效的，但在金融數(shù)據(jù)中通常為正相關性，因此會被低估。
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