bao
2025-01-19 09:52為什么大于零在SML上方要買入啊
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-01-20 09:44
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同學(xué)你好。若alpha > 0，則資產(chǎn)的實(shí)際期望收益高于CAPM模型的理論期望收益（故該資產(chǎn)在SML線上方，因?yàn)镾ML線就是CAPM模型的圖像化、縱坐標(biāo)是E[r]）。這意味著該資產(chǎn)當(dāng)前的價(jià)格相較于理論價(jià)格來說是被低估的（E[r]是折現(xiàn)率，折現(xiàn)率越大、資產(chǎn)價(jià)格越低），所以我們要買入；或者說因?yàn)樵撡Y產(chǎn)的超額收益 > 0，所以我們買入。
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