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2025-02-17 19:24這里是怎么推斷出資產(chǎn)d等價于資產(chǎn) 組合a與b的?沒有理解邏輯
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2025-02-19 09:32
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同學你好。資產(chǎn)的風險與收益是對等的,承擔一份風險就要獲得對應一份收益,風險相同收益也應該相同,否則就可以套利。
組合D的風險敏感性為0.45,組合A與C的風險敏感性也為0.45。意味著D與A+C原則上應該有相同的現(xiàn)金流,但實際上兩者現(xiàn)金流不一樣,意味著存在著套利機會。
D組合現(xiàn)金流高于A+C組合,因此可以期初買D賣A+C,期初現(xiàn)金流0,期末時賣D獲得10800,買A+C付出10725,現(xiàn)金流凈流入為10800-10725.
