TTER
2025-04-11 20:03最后這道例題還是沒太聽懂,老師能否再解釋一下做題思路?
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1個回答
Simon助教
2025-04-23 10:39
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同學,上午好。
計算浮息債券的價格的兩種方法,使用DM或者Z-DM,通過這兩種方法,計算出的債券價格,理論上應該是一樣的(pricing model to solve for the observed market price,因為價格是市場上觀測到的,所以兩種方法計算后是一樣的價格),所以可以近似認為,他們最終的折現(xiàn)利率MRR+DM,以及Forward MRR+Z-DM是相等的。
(截圖中,兩個公式的折現(xiàn)率可以近似認為是相同的)。那么MRR+DM=Forward MRR+Z-DM
然后,因為a rise in Australian MRR,所以 Forward MRR >MRR,但 MRR+DM=Forward MRR+Z-DM,所以Z-dm更小。
