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2025-04-22 15:07如何理解被動投資策略，這只是一種假設(shè)對么？跟蹤大盤指數(shù)的意思是，risky portfolio 中的資產(chǎn)配比是所有人相同的，那么無風(fēng)險資產(chǎn)和有風(fēng)險資產(chǎn)的配比不是IC曲線決定的么？這不是主動策略么？
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1個回答
Essie助教
2025-04-23 09:26
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同學(xué)你好，被動投資不是一種假設(shè)，它是一種真實的投資策略。跟蹤大盤指數(shù)，比如說你購買上證50ETF，或者滬深300ETF，這個就叫做被動投資。無論你在整個組合中投資多少大盤指數(shù)，剩下多少投資了無風(fēng)險資產(chǎn)，只要你僅投了指數(shù)和無風(fēng)險資產(chǎn)都叫做被動投資。
只要自己選擇了特定的股票，涉及到主動選股的動作，才叫做主動投資。
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追問
CML理論假設(shè)市場只有一個market portfolio ， 想當(dāng)于所有人在風(fēng)險資產(chǎn)類別中只跟蹤一個指數(shù)，實際中應(yīng)該不只一種指數(shù)，所以CML也只是種假設(shè)對么？
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追答
是的CML理論只是一個理想化的理論，是一種假設(shè)。
CML中的market portfolio是全世界所有的風(fēng)險資產(chǎn)按照市值作為權(quán)重進(jìn)行投資，但是現(xiàn)實中并沒有這樣的一個產(chǎn)品。
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