李同學(xué)
2019-03-19 14:53原版書課后題第57頁(yè)reading11，question21，題目中does not reinvest the tax savings是什么意思？
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-03-20 09:54
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同學(xué)你好
就是說(shuō)如果我通過(guò)稅收節(jié)稅獲得的錢，不考慮再投資獲得的收益。
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追問(wèn)
這道題是說(shuō)，我賣掉了一個(gè)虧錢的股票，同時(shí)買進(jìn)一個(gè)同樣收益的股票，然后明年賣掉，這樣子原先的股票虧的部分還是可以拿來(lái)抵稅啊，跟買不買新股票沒(méi)關(guān)系吧？還是說(shuō)，因?yàn)闆](méi)有其他realize gain 所以可抵稅的這部分也沒(méi)利用上？那如果明年這只新股票賺錢了還能拿今年的這部分來(lái)抵稅嗎？答案里面說(shuō)的意思不明白
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追答
同學(xué)你好。
這道題目其實(shí)有一個(gè)關(guān)鍵。就是你第一年做了tax loss harvesting之后，你在稅務(wù)局的cost basis減少了。而稅務(wù)局的應(yīng)納稅所得額，是基于cost basis計(jì)算的，而不是針對(duì)初始投資額PV計(jì)算。
比如說(shuō)你第一年投了10萬(wàn)，賺了3萬(wàn)，虧了1萬(wàn)，此時(shí)你做一個(gè)tax loss harvesting相當(dāng)于2萬(wàn)要交稅。（FV=10+3-1；cost basis=-10）你realize 了這1萬(wàn)之后，其實(shí)你的cost basis是降低的變成了9萬(wàn)。
假設(shè)第二年你又花了10萬(wàn)買回相同的東西，然后同樣的收益，那么還是賺3萬(wàn)，虧1萬(wàn)。那么第二年年末FV=10+3-1=12萬(wàn)，但是此時(shí)，你在稅務(wù)局的cost basis是9萬(wàn)，那么你第二年應(yīng)該要交稅的部分（12-9=3萬(wàn)）。所以相當(dāng)于你第二年是針對(duì)你賺的3萬(wàn)全額交稅，沒(méi)有節(jié)稅效果。
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