徐同學(xué)
2019-03-19 16:03它這個題問的是會出現(xiàn)“峰形”的產(chǎn)品，并沒有問最大的EE，應(yīng)該選A才對啊
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1個回答
Galina助教
2019-03-19 18:47
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問的是，下面那個產(chǎn)品在到期的時候，PFE達到頂峰。
IRS是在期中達到頂峰哦。
如圖：
利率互換（interest rate swap）未來的現(xiàn)金流主要涉及到利息的支付，與遠期的差別在于利率互換不換本金，而且利率互換的不確定性也是隨著期限的增加而上升。但同時利率是定期交割現(xiàn)金流的，現(xiàn)金流交割掉一筆就少一筆，所以未來需要交割的部分是逐漸減少的，這種情況下信用風(fēng)險敞口是隨著時間的推移而下降。因此利率互換的信用風(fēng)險敞口受到兩個因素的影響，前期受到現(xiàn)金流不確定性的影響較大，信用敞口上升；隨著時間的推移，后期受到交割完成導(dǎo)致現(xiàn)金流減少的影響較大，信用敞口下降，利率互換整體上呈現(xiàn)先上升后下降的形態(tài)。
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追問
謝謝老師，是梁震宇老師嗎？
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追答
不是_(:з」∠)_，我叫梁馨月（有頭發(fā)的，哈哈哈）
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