張同學(xué)
2019-03-19 19:10老師您好！ 講義次頁做后兩行的公式該怎么理解？ 1、為什么要par amount 乘以partial PVBP ? 2、為什么要乘以100？因?yàn)槲业睦斫馐莗artial PVBP本身就是per100呀？應(yīng)該除以100才對(duì)吧？為什么不除以100？ 感謝！
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-03-20 11:18
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同學(xué)你好，
Predicted change = Portfolio par amount x Partial PVBP x (-Curve shift)*100，
portfolio par amount的單位是100. 而curve shift的單位是 0.0001，最后還要再乘以100， 剛好三者抵消掉。最后只剩下partial PVBP的單位 1bps導(dǎo)致多少bps變動(dòng)。
這里的公式都是繞來繞去，的確很讓人頭疼，所以具體怎么計(jì)算，一定要把握住每個(gè)名詞后面的單位，以及表格里的單位。
這些邏輯關(guān)系有點(diǎn)難以用文字表達(dá)，希望你能看得懂。
原版書的里公式直接就是 Predicted change = Portfolio par amount x Partial PVBP x (-Curve shift），這里的curve shift的單位應(yīng)該就是0.01，剛好與portfolio par amount的單位抵消。
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