張同學(xué)
2019-03-21 21:45老師您好！ 課本第164、227以及講義中的同一公司分別沒(méi)有除100、除以100、乘以100，哪個(gè)是對(duì)的？ 如果都對(duì)，考試中該如何判斷使用？ 您辛苦了！謝謝
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-03-25 10:33
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同學(xué)你好，公式的話都不用記，這三級(jí)原版書寫的前后矛盾，但是你只要記得定義就行了。
Partial PVBP (partial DV01)：Measure the change in dollar value of per 100 par bond when part of the yield curve changes for 1 bps：當(dāng)收益率曲線發(fā)生1bps的變化時(shí)，度量每$100面值債券價(jià)值的變化。
因此第一張圖片里的計(jì)算，是Partial PVBP=18.3*60,000,000*0.0056/100=61500, 我知道你肯定要問(wèn)為什么除以100， 因?yàn)槎x我和你說(shuō)過(guò)了,PVBP 指的是當(dāng)收益率曲線發(fā)生1bps的變化時(shí)，度量每$100面值債券價(jià)值的變化，而我們要衡量的是整個(gè)組合變動(dòng)多少，除以100是為了度量每1美元債券價(jià)值的變化，然后再乘以整個(gè)組合value,就得到了組合變動(dòng)多少。
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