韓同學
2025-08-09 16:35所以是說債務的價值直接忽略bond那部分了嗎,只用記期權那部分?還有講義中債務價值這里,De^(-rt)N(d2),這里是應該是N(d2)還是N(-d2)呀?
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1個回答
楊玲琪助教
2025-08-10 09:16
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同學你好,
這里可以只記憶equity的計算公式,通過看漲期權計算公式進行計算。而debt可以通過企業(yè)價值V減去股權價值Equity來進行計算。
debt計算公式中是N(d2)。
希望能解答你的疑惑,加油!
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追問
老師,debt的價值是相當于一個賣出看跌期權的價值嗎?可以幫忙捋一下debt計算的這個公式由bsm模型演變過來的過程嗎?在bsm模型看跌期權的計算中執(zhí)行價格k在折現(xiàn)后乘的是N(-d2),為什么在debt計算中變成了N(d2)?沒有看到經過[1-N(d2)]的處理呀?
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追答
同學你好,
詳見附圖。
希望能解答你的疑惑,加油!
