張同學(xué)
2025-08-28 19:53怎么樣算unsmoothing
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
蘇學(xué)科助教
2025-08-28 20:39
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對于房地產(chǎn)基金，由于新增資產(chǎn)改善了流動性，交易變得更加頻繁，這減少了之前因低頻交易導(dǎo)致的估值平滑（smoothing）效應(yīng)。估值平滑會使波動率被低估，從而高估夏普比率。當(dāng)交易頻繁后，波動率估計更準(zhǔn)確，即波動率增加，從而導(dǎo)致夏普比率下降。“Unsmooting”（非平滑化）是一系列統(tǒng)計技術(shù)的總稱，這些技術(shù)旨在逆向處理“平滑”的數(shù)據(jù)，以估計其真實、未經(jīng)過平滑的波動性。需要用到大量的計量知識，最常用和經(jīng)典的方法是基于一階自回歸模型，不需要掌握
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