MMMMMM
2025-09-27 02:34還是不太懂為什么不用beta portfolio
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
蘇學(xué)科助教
2025-10-01 20:07
該回答已被題主采納
Treynor比率使用Beta to the Index，因?yàn)門reynor比率衡量的是資產(chǎn)相對于市場風(fēng)險(xiǎn)（指數(shù)）的超額回報(bào)。公式為：（預(yù)期回報(bào) - 無風(fēng)險(xiǎn)利率）/ Beta to the Index。這反映了資產(chǎn)在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（市場風(fēng)險(xiǎn)）下的收益效率。
邊際VaR使用Beta to the Portfolio，因?yàn)檫呺HVaR衡量的是資產(chǎn)對現(xiàn)有投資組合風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)的變化。邊際VaR與資產(chǎn)對投資組合的Beta（Beta to the Portfolio）成正比，這反映了資產(chǎn)與投資組合回報(bào)之間的相關(guān)性，直接影響投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。因此，在評估Treynor比率時(shí)，我們使用Beta to the Index以確保資產(chǎn)滿足市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益要求；在比較邊際VaR時(shí)，我們使用Beta to the Portfolio以反映資產(chǎn)對投資組合的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)影響。
0
0
0
0
