加同學
2025-10-02 18:00請問Q6,起初1歐元等于1.12SF,1.0028的SF 去乘1.12,得到的不是歐元,而是SF啊,視頻講的是得到的是歐元。再除以1.1,才是把SF轉(zhuǎn)化成歐元。請問,1.0028??1.12?1.1 這兩步匯率轉(zhuǎn)化怎么理解能更清晰一些?另外,Q4 CB增加,F(xiàn)P不是降低么,怎么能多頭方獲利?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2025-10-03 20:37
該回答已被題主采納
同學你好,
Q6,1.0028SF*1.12這一步不是在折算匯率,它是在計算SF端的價值,因為一開始互換的時候是1歐元換了1.12瑞郎,相當于歐元端的面值是1,而瑞郎端的面值是1.12?,F(xiàn)在瑞郎端每面值為1的價值是1.0028,但是瑞郎端的面值不是1,而是1.12 。所以我們用1.0028*1.12計算出瑞郎端真實的價值,然后再將這個瑞郎計價的價值轉(zhuǎn)換為歐元,當前的匯率是1.1SF/EUR,從分子貨幣到分母貨幣用除法,所以除以1.1。就得到了1.0028*1.12/1.1.
Q4中說的是股利增長率上升,不是股利上升,如果是股利上升,那么CB上升,F(xiàn)P降低。
但如果是股利增長率上升,根據(jù)equity里面學的DDM模型,股價會上升,所以FP上升。因此多頭獲利。
