張同學(xué)
2025-10-11 12:47Local Company是互換交易的頻繁用戶，經(jīng)常與主要的互換提供商Global Bank開(kāi)展交易。近期，Global Bank的信用評(píng)級(jí)從AA+下調(diào)至A，而Local Company的信用評(píng)級(jí)則從A下調(diào)至A-。在此期間，Global Bank的信用利差從20個(gè)基點(diǎn)擴(kuò)大至150個(gè)基點(diǎn)；與此同時(shí)，Local Company的信用利差從130個(gè)基點(diǎn)擴(kuò)大至170 個(gè)基點(diǎn)。在這種情況下，下列哪一項(xiàng)最有可能是交易雙方在信用價(jià)值調(diào)整方面提出的要求？A雙方的信用質(zhì)量雖有變化，但不足以證明有必要修改現(xiàn)有的CVA安排。BGlobal Bank要求提高其所收取的CVA費(fèi)用。CLocal Company要求減少其所支付的CVA費(fèi)用。DCVA不再是一個(gè)相關(guān)因素，雙方將采用其他方式來(lái)緩釋交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。這道題不是要求減少CVA支付嗎，考慮了兩個(gè)利差增長(zhǎng)的不一樣，這里為什么不考慮
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2025-10-12 14:43
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同學(xué)你好，
這里雙方都考慮了。因?yàn)镚lobal Bank始終（惡化前與惡化后）信用評(píng)級(jí)都比Local Company高，所以雙方進(jìn)行價(jià)值調(diào)整的效果如果從費(fèi)用角度考慮的話，始終相當(dāng)于是Global Bank需要向Local Company收取費(fèi)用來(lái)覆蓋承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。而綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)變化的情況是Global Bank信用質(zhì)量惡化的更嚴(yán)重，所以雖然費(fèi)用方向沒(méi)有變化，但是Global Bank要求Local Company支付的費(fèi)用應(yīng)該減少。
希望能解答你的疑惑，加油！
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