枻同學(xué)
2025-10-20 16:58這里N和n不是作為比例同時(shí)存在的嗎,所以n和VAR\ES成反比嗎?隨著樣本增多不是會(huì)更精確嗎?
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1個(gè)回答
黃石助教
2025-10-22 09:37
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同學(xué)你好。此處n與VaR/ES成反比。樣本容量上升不意味著VaR和ES一定會(huì)變大,這里一個(gè)簡(jiǎn)單的理解思路是,假設(shè)其它所有參數(shù)都不變,樣本容量的上升會(huì)使得尾部極端事件的占比變小,這會(huì)反映在置信水平較高的VaR和ES的取值出現(xiàn)下降(因?yàn)檫@些VaR和ES本身就是與尾部極端事件緊密相關(guān)的)。但需要注意的是,一:這些極值理論的公式僅能準(zhǔn)確估計(jì)置信水平極高的VaR/ES(例如>99%),故參數(shù)變動(dòng)對(duì)于VaR/ES的影響的結(jié)論并非總是成立;二、這里我們假設(shè)其它參數(shù)都不變,但現(xiàn)實(shí)中這點(diǎn)基本上不可能滿足。
