黃同學(xué)
2025-10-27 05:2010-year UST yield and short-run federal funds rate narrow我還是沒(méi)搞懂,這句話說(shuō)的不是長(zhǎng)期利率下降,短期利率上升,那不應(yīng)該未來(lái)人們對(duì)經(jīng)濟(jì)看好,所以利率需求更高回報(bào)率嗎?
所屬:CFA Level I > Economics 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Vincent助教
2025-10-28 11:57
該回答已被題主采納
你好
這里的關(guān)鍵是當(dāng)前的長(zhǎng)期利率是未來(lái)一系列短期利率的平均值,所以長(zhǎng)期利率下降代表未來(lái)的短期利率下降,說(shuō)明未來(lái)資金需求小,交易預(yù)期不活躍,經(jīng)濟(jì)不看好。
往往當(dāng)前央行加息,于是當(dāng)前的短期利率上升,但加息緊縮貨幣會(huì)減少未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期,于是未來(lái)的短期利率(或者叫預(yù)期短期利率)下降,當(dāng)前的長(zhǎng)期利率下降,表現(xiàn)在當(dāng)前的利率曲線上就是長(zhǎng)短期利差收緊。
