螞同學(xué)
2025-10-27 12:14不知道為什么這么算，就是折算到下一個計息日的現(xiàn)值，第一個3.5能理解，也就是：票面價值*當(dāng)期利率，后面的98.61不知道怎么來的，和之前學(xué)貨幣金融學(xué)專業(yè)課的時候講的算法不一樣，沒聽懂
算3.5的時候是用票面利率，算98的時候是用8/2也就是市場利率去算，為什么用不同的利率，最后AI視頻中去相當(dāng)于持有期占整個期間比例去算應(yīng)該得到的利息，但不用管賣出之前獲得的利息嗎，還有買入價，反正不太理解
所屬：FRM Part I > 金融數(shù)量+金融計算器的使用 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2025-10-30 09:45
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。98.61是將2023.12.31、2024.6.30、2024.12.31的現(xiàn)金流全部折現(xiàn)至2023.6.30得到的現(xiàn)值，也就是三個時點的現(xiàn)金流分別按市場利率去折現(xiàn)。三個時點的現(xiàn)金流分別是3.5、3.5和103.5，計算步驟為3.5/(1 + 8%/2) + 3.5/(1 + 8%/2)^2 + 103.5/(1 + 8%/2)^3。注意票息率是用于計算現(xiàn)金流的，而市場利率是用于對未來現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)的。Accrued interest的話只考慮交易當(dāng)期的利息，之前的利息不用考慮。
-
追問
這個折算到下一個計息日后，再折算到交易日，為什么不是除（1+8%*18/365）也就是18天的折現(xiàn)率
-
追答
同學(xué)你好。這樣的做法是假設(shè)單利。金融學(xué)中通常用的是復(fù)利（也就是考慮到錢生錢的問題）。
0
0
0
0
