小同學(xué)
2025-10-27 19:04S0在公式里不是指的現(xiàn)貨價格嗎 這里的63為什么要折現(xiàn)呀
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-10-30 09:49
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同學(xué)你好。這是應(yīng)用的期貨期權(quán)的定價公式，考試的時候直接應(yīng)用解析中給的公式即可。一個好記的理解思路是，期貨是股息率為無風(fēng)險利率的股票（因為保證金賬戶中的錢會獲得無風(fēng)險收益），所以在基礎(chǔ)的BSM公式中，我們將S替換成F（反映現(xiàn)在標(biāo)的資產(chǎn)不是股票而是期貨），并將e^-qT替換成e^-rT（反映期貨可被視作股息率為無風(fēng)險利率的股票）。
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