張同學(xué)
2025-10-30 23:05能解釋一下10天,99%VaR和60天平均的VaR,為什么同一個公式又是60天又是10天,現(xiàn)在還有一個每周計(jì)算一次
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1個回答
Michael助教
2025-10-31 16:39
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同學(xué)你好,兩個時間是不一樣的。
和VaR(SVaR也是同理)相關(guān)的參數(shù)一共是兩個,一個叫時間,一個是置信度,比如我們說1天的99%的VaR。市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的VaR都是1天的99%的VaR值,然后再對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。
第一步處理,VaR average,在巴塞爾的市場風(fēng)險(xiǎn)資本金計(jì)算中用到了60天的平均VaR。60天平均的VaR指的是計(jì)算今天的1天99%的VaR,昨天的1天99%的VaR,前天的1天99%的VaR……,找近60天的1天99%的VaR,算一個平均值。所以本質(zhì)還是1天的99%的VaR;
第二步處理是從1天99%的VaR計(jì)算10天99%的VaR,這個操作是直接乘以根號10得到的(平方根法則);
最后是計(jì)算頻率,每周計(jì)算一次。
