吳同學(xué)
2025-11-03 19:18該題是因為沒有給年化基點波動率所以就沒有波動項嗎？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2025-11-04 10:53
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同學(xué)你好。該題要求計算預(yù)期短期利率，也就是未來短期利率的期望水平。波動項中的dW期望為0，故整個波動項在計算期望的過程中起不到任何作用，即使題目給到你年化基點波動率也是干擾項。
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追問
那能總結(jié)下總結(jié)下各個單因子利率期限結(jié)構(gòu)模型預(yù)期短期利率的均值與標(biāo)準(zhǔn)差嗎？
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追答
同學(xué)你好。對于dr = ...的模型，其短期利率變動的期望就是漂移項，方差則是波動項的方差（= dW前的部分的平方乘以dt）。對于dr/r = ...的模型，這個就比較麻煩了，涉及較為復(fù)雜的數(shù)學(xué)推導(dǎo)，考試不會考到這么深。
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