凡同學(xué)
2025-11-05 15:13老師麻煩解釋一下三個(gè)選項(xiàng)對(duì)應(yīng)例子，以及選Equal-weighted indexes的理由
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2025-11-10 09:31
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同學(xué)你好，
這個(gè)題目問(wèn)的是哪種類型的指數(shù)需要頻繁的再平衡（rebalancing）。再平衡是指調(diào)整指數(shù)的成分股的權(quán)重，確保其權(quán)重和指數(shù)設(shè)計(jì)的加權(quán)方式得出的結(jié)果一致。
選項(xiàng) A（市值加權(quán)指數(shù)，Market capitalization-weighted indices）：以成分股的市值來(lái)加權(quán)，市值越大，成分股在指數(shù)中權(quán)重越高。隨著股價(jià)自然波動(dòng)，各成分股的市值權(quán)重會(huì)變化，例如股票上漲，市值自然會(huì)上升，在指數(shù)中的權(quán)重也會(huì)自然增加，其權(quán)重變化是市場(chǎng)交易的自然結(jié)果，通常不需要定期調(diào)整。
選項(xiàng) B（價(jià)格加權(quán)指數(shù)，Price-weighted indexes）：以股價(jià)來(lái)加權(quán)。股價(jià)波動(dòng)會(huì)改變權(quán)重，但也不需要定期主動(dòng)再平衡，因?yàn)楣蓛r(jià)波動(dòng)，權(quán)重自動(dòng)會(huì)變。
選項(xiàng) C（等權(quán)重指數(shù)，Equal-weighted indexes）：所有成分股初始權(quán)重相等。但由于股價(jià)波動(dòng)，成分股的實(shí)際權(quán)重會(huì)偏離初始的等權(quán)重狀態(tài)，因此指數(shù)提供商需要定期（如每月、每季度）進(jìn)行再平衡，將權(quán)重重新調(diào)整為等權(quán)重，因此C是三個(gè)選項(xiàng)中需要定期進(jìn)行再平衡的。
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